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流动性|险资择机加仓意愿明确！食品、医药受青睐 实现较高即期收益可关注消费、新基建

流动性|险资择机加仓意愿明确！食品、医药受青睐 实现较高即期收益可关注消费、新基建
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财联社（上海 ， 采访人员 丁艳）讯 ， 昨日晚间 ， 因"第二波疫情"担忧 ， 美股狂跌近7% 。 全球指数板块一片飘绿 ， 截至目前 ， 恒生指数下跌1.34% ， 日经指数下跌1.02% ， 英国富时100下跌近4% 。
受外围市场大跌影响 ， A股冲高回落震荡调整 。 至收盘 ， 上证指数报收2919.74点 ， 下跌0.04%；深成指、创业板指翻红 ， 分别报收11251.71点、2206.76点 ， 分别涨0.07%、0.51% 。
外围市场的短期波动 ， 对险资配置影响几何？
"我们不太会根据这一两天走势就对险资配置做出大的调整 ， 目前配置主线仍不明显 ， 仓位合理 ， 均衡配置就行 。 "一位中型寿险公司股权投资经理对财联社采访人员表示 。
较4月底险资加仓动力不足而言 ， 目前险资加仓意图似乎更加明确 。 一位大型上市险企投资管理部管理人士指出 ， "目前主要看标的价格 ， 择机加仓 。 "
而一位中小型险企资产管理中心、研究与配置室负责人指出 ， "我们年初满仓 ， 4月底因不看好后市陆续做了减仓 ， 5月底又加仓回来一点 ， 目前选择仓位和年初接近 。 "
择机加仓 看好医药、消费和新基建板块
"目前天天都有加减仓操作 ， 仓位合理不算太高 ， 等上证指数涨近3000点调整下来再看 。 目前主要看好食品、医药等强内需和确定性逻辑行业 ， 消费永远都是做多 ， 目前大家都等着半年报预期 。 "一位中型寿险公司股权投资经理表示 。
"目前我们主要看标的价格 ， 择机加仓 。 "一位大型上市险企投资管理部管理人士指出 ， "短期要看市场资金流动性 ， 长期要看基本面 。 对于保险资金而言 ， 既需要考虑配置需求 ， 同时也要满足对期间收益的要求 。 中长期的配置可选择经营持续稳健 ， 前景尽量确定的行业；而要通过买卖价差实现较高的即期收益 ， 则可选择眼下的热点行业 ， 比如医药、消费和新基建等 。 "
一位中型寿险公司资管部债券投资经理则表示 ， "近期减仓了一些高估值个股 。 "
一位在年初满仓、4月底因不看好后市陆续减仓的中小型险企资产管理中心、研究与配置室负责人则表示 ， "我们5月底又加仓回来一点 ， 目前选择仓位和年初接近 。 "
同时其表示 ， "像股票、基金、信托不动产等大类资产配置一般一年制定一次 ， 年中有重大变化再调整 。 今年我们年初制定好到现在还没有调整 ， 方向上只要监管允许我们一般都有配置计划 。 "
据保险资管协会数据显示 ， 截至5月底 ， 29家保险资产管理机构累计发起设立各类债权、股权投资计划1424只 ， 合计备案（注册）规模31990.46亿元;累计注册保险私募基金28只 ， 合计规模2353.10亿元 。
下半年看好科技、消费服务等成长型核心资产
一位在疫情期耽搁调研的大型财险公司非标业务人士指出 ， "去年险资配置计划因疫情期被打破 ， 尤其是非标这一块 ， 现在压力都挺大的 。 目前好的标的不多 ， 我们的竞争产品是银行间债券 ， 目前有很多银行都在报复性出仓 ， 去踩点做尽调 。 "
而太保资产管理中心主任赵鹰曾表示 ， 在保险资金同时面临利率走低和"资产荒"的背景下 ， 可重点关注非标资产 ， 用流动性换取溢价 。
"这对中小险企相对来说需求更大 ， 现在用流动性换取溢价的主要是中小险企 ， 因为他们可以信用下沉 ， 或者牺牲流动性来换取溢价 。 "上述大型财险公司非标投资人士对采访人员表示 ， "现在的主要问题倒不是用流动性换溢价 ， 主要还是资产非常少 ， 并非想换就能换的 。
另外 ， 对于非标投资为人所诟病的信息不透明和流动性差两个症结 ， 其表示 ， "流动性差所以才有流动性溢价 ， 股价才会比标准再高一些 。 同时 ， 非标大部分评级都很高 ， 大部分公司配成3A的都在8成以上 ， 风险很小 ， 出问题的也就一两家 ， 最后也由银行担保解决了 。 保险行业非标市场出现风险的概率还是相对较低的 ， 哪怕它流动性不强 ， 风险也不会提高 。 "


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