智通财经|估值合理+基本面稳定，现在的Roku(ROKU.US)可以上车了吗？( 二 )
Rosenblatt最近的一份报告进一步证明了这并不是什么大问题 ， 因为Roku的市场份额仍然是安卓的三倍 ， 在价值和功能方面 ， Roku也远远领先于安卓 。
未来的风险和回报
在过去两年中 ， 每股100美元左右的股价区间曾多次作为支撑位 。 如果历史能为未来提供任何有效的指导 ， 那么当股价再次逼近100美元时 ， 买家介入也就不足为奇了 。
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就估值而言 ， 考虑到公司的长期增长前景 ， 该股票的定价相当合理 。 下表显示了未来几年的收入预测以及这些预测所隐含的市销率 。 Roku的预期市销率为6.3 ， 对于一家能够在中期内保持远高于30%的收入增长率的公司来说 ， 这一比率并不算过高 。
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在经济衰退期间 ， 广告需求疲软将影响利润率 ， 但这种商业模式允许在基本面上获得有吸引力的盈利能力 ， 如果管理层表现良好 ， Roku在未来几年实现更大的利润率也不是不可能 。
在线流媒体革命将持续下去 ， 而且今后只会变得更加强大 。 有利的人口趋势是流媒体的一大推动力 ， 而Roku在这一行业中遥遥领先 。 此外 ， 该公司几乎还没有迈出在国际扩张的第一步 ， 因此Roku仍受益于巨大的增长空间 。
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简单地说 ， 经济衰退和投资者对TCL消息的过度反应所产生的负面情绪影响了Roku的股价 。 但市场通常过于短视 ， 当你过于关注最近的发展时 ， 就很容易错过长期的投资机会 。
衰退时有发生 ， 在短暂的疲软时期购买一家基本面良好的企业可能是获得高回报的好策略 。 竞争风险是值得关注的一个主要因素 ， 但在现阶段 ， 这并不是放弃Roku的理由 。 该公司仍然是无可争议的市场领导者 ， 所提供的机遇应该足以让Roku以及其他行业竞争者持续发展 。
分析师认为 ， 这个行业正在迅速发展 ， 因此 ， 投资Roku也无疑存在着巨大的风险 。 然而 ， 明智的投资并不是要规避所有风险 ， 而是在考虑成功概率和潜在回报与下行风险之间的关系时 ， 获得很好的风险补偿 。 在当前的价格下 ， Roku的投资者很有可能在未来获得丰厚回报 。
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