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行业产业互联网的底层逻辑( 二 )


如果说 ， 消费互联网基于 38 万亿的社会消费零售总额创造了过去 10 年 ， 上一代风险投资人高增长和高收益的辉煌 ， 那么产业互联网基于 39 万亿的生产制造与流通市场 ， 去结构性的改变整个国家的净资产收益率 ， 将是我们这一代的风险投资人 ， 一定要、不得不去迈过的一道门槛 。
正如总书记所讲的 ， “一代人有一代人的使命” ， 而这就是我们这代人的使命 。
那么什么样的机会才是在未来十年具备投资潜力的机会呢？大致上分成三类：改变成本利润模型、改变现金循环周期、市场供需关系发生变化 。
结构性地改变行业成本利润模型
那么 ， 什么样的行业具备结构性地改变和优化成本利润模型的空间呢？大概率是本身人均产值较低的行业 ， 也就是行业产值有限但是人员比较密集的行业 ， 通常指我们常说的劳动密集型产业 。 如果我们把人均工资、人均产值和运营毛利率作为坐标系 ， 把各个行业放在一起 ， 我们就得到下面的这张图 。
行业产业互联网的底层逻辑
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这其中一个典型的行业 ， 就是餐饮业 。
近几年 ， 餐饮业所面对的问题是 ， 采购、人工、房租、水电、营销成本的全面上涨 ， 所以 ， 单纯给餐饮商家提供便宜蔬菜的商业模式 ， 只降低了商家的采购成本 ， 并没有结构性地改变餐饮商家的成本利润模型 。
未来 ， 食品工业化将会成为餐饮行业的主要趋势 ， 使用预加工食品之后的餐饮商家 ， 将会有更小的后厨、更快更多的出餐、更少的厨师 ， 将会比仍然将生产加工全环节放在后厨的餐饮商家 ， 具有结构性的竞争优势 。
而食品工业化所带来的的机遇也并不仅仅是 RTC（Ready to Cook）产品及生产的机遇 ， 还有蔬菜半成品、全新品类的分销体系以及支线冷链物流的机会 。
行业产业互联网的底层逻辑
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那么 ， 是不是结构性地改变成本利润模型的机会只存在于劳动密集型行业？答案是“不一定” 。
一些主要成本项并不是人工的行业也有机会 ， 比如保险行业 。
保险行业的底层逻辑是风险控制能力和资产管理能力 ， 这个是从 14 世纪保险行业诞生到现在 600 多年都没有改变的底层逻辑 ， 保险公司的利润就来自于资管收益与理赔成本之差 。
而我们今天保险精算的基础依然落后 ， 但整个国家的保险深度却在不断增加 ， 未来面对风险大于保费的情况将是越来越普遍的情况 。 如果有一家公司 ， 能够显著提高保险公司的风险控制能力 ， 就能获得巨大的蓝海市场和发展机遇 。
行业产业互联网的底层逻辑
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结构性地改变行业现金循环周期
之前 ， 我在我的另外一篇文章《为什么现在 VC 都关注供应链了》里面系统性的阐述了供应链领域（流通环节）的机会 。
一个最核心逻辑就是 ， 流通环节无差别 ， 无差别意味着可标准 ， 可标准意味着可规模 ， 可规模意味着有百亿美金公司的机会 。
试想 ， 当我们走进一个批发市场里面 ， 几千个商家用差不多的价格卖着差不多的货物 ， 明显是不经济的 。 而过去 ， 制约他们发展起来最大的瓶颈 ， 就是他们各自的资金体量和相互信息不对称的“价格黑盒” 。 而脱离交易的信息撮合很难将这个价格黑盒打开 ， 这也是为什么单纯做信息撮合的 B2B 公司很难做大 。
今天 ， 我国所有的银行都在强调一个指标 ， 叫“非房贷款” 。 只有当资金进入到产业里面去循环 ， 才能创造更大的价值 ， 但我国的银行与产业之间天然缺少对于业务场景的理解 。 一个最主要的原因是 ， 大部分银行缺乏对于非房标的的资产评估能力和资产处置能力 。
因此 ， 这类型具有资产评估和资产处置能力的供应链平台 ， 可以将银行本不擅长评估价格的商品证券化 ， 进而打包成金融产品到二级市场融资 ， 通过控制资金的方式来控制交易 ， 进而衍生出仓储和物流等服务 。


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