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放牛塘|建议紫鑫药业主动请求证监会立案调查( 二 )


这些农户也太土豪了吧 ， 把人参卖给上市公司 ， 一次能获得近6亿收入！
我们见过上市公司从自然人手里采购 ， 但还真没见过对单户采购有如此之大的！
这很容易让人联想 ， 是否存在控股股东通过采购占用上市公司资金 ， 并导致上市公司存货名不符实的情形 。
3.控股股东产业大、很缺钱
从上市至今 ， 紫鑫药业的控股股东均为敦化市康平投资有限责任公司 ， 简称“康平公司” 。
（1）产业大
比如 ， 2018年11月 ， 康平公司与柳河县峰岭大健康产业园有限责任公司（简称“峰岭大健康”）签署《项目投资合作协议书》 ， 双方以共同成立柳河顺驰医药大健康产业集团有限公司 ， 共同投资总额为143亿元项目 ， 其中康平公司投资注入不低于43亿元等值资产 。
而当时康平公司持有紫鑫药业股份的市值也不过二十多亿元 。
（2）很缺钱
康平公司已经100%质押了持有紫鑫药业的股份 。
关键 ， 从2018年12月开始 ， 康平公司质押的公司股票有的已触及平仓线 ， 被质权人进行了强制平仓处理 ， 公司发布的被动减持公告有这么多：
放牛塘|建议紫鑫药业主动请求证监会立案调查
本文插图

资料来源：WIND金融终端
而且 ， 康平公司持有紫鑫药业已经全部被冻结或轮候冻结 ， 紫鑫药业最近一次冻结公告包含如下内容：
康平公司持有公司股份456,637,426股 ， 占公司总股本的35.65% ， 其累计质押公司股份456,637,394股 ， 占公司总股本的35.65%,占其持有公司股份总数的100% ， 其累计被司法冻结公司股份456,637,426股 ， 占公司总股本的35.65% ， 占其持有公司股份总数的100.00% ， 轮候冻结132,360,000股 ， 占公司总股本的10.33% ， 占其持有公司股份总数的28.99% 。
所以 ， 我们认为康平公司很缺钱 。
4.盈利能力大幅下滑
2017-2019年 ， 紫鑫药业存货从期初26.7亿元到快速攀升2019年末67.6亿元 ， 公司收入分别为13.27亿元、13.25亿元和8.59亿元 ， 扣非利润分别为3.66亿元、1.60亿元和-0.35亿元 ， 最近两年盈利能力大幅下滑 ， 2019年出现亏损 。
在这么个情况下 ， 紫鑫药业2019年末存货的跌价准备计提金额竟然为零！
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资料来源：紫鑫药业2019年年报
5.主要客户存疑
根据《紫鑫药业2018年年报问询函的回复》 ， 紫鑫药业前五大客户中销售人参的共有4家 ， 合作期限均只有1-2年 。
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而紫鑫药业2009年就开始从事人参业务 ， 十年之后 ， 主要收入来自新增客户 ， 这个现象耐人寻味 。
第一大客户长春新银润贸易有限公司 ， 首次合作就在2018年一口气从紫鑫药业买了2亿元的人参 ， 金额非常大还是个整数 ， 且并不是一家很知名的贸易公司 ， 巧的是 ， 紫鑫药业的第一大客户与中成药业务第一大供应商 ， 竟然是由相同的自然人控制 。
第三大客户香港莱斯美特有限公司 ， 是家外资企业 ， 成立于2017年1月 ， 这意味着香港莱斯美特有限公司成立当年就与紫鑫药业发生交易 ， 并在成立第二年成为紫鑫药业的第三大客户 。
在《紫鑫药业2018年年报问询函》中 ， 交易所让审计机构对主要客户收入真实性等情况进行说明 ， 中准会计师事务所发表的意见很多都是：
经核查 ， 我所针对上述交易的真实性所获得的审计证据是充分的、满意的 。
我们希望这个“满意”以后不要被打脸 。
6.有炒作过热点概念的嫌疑
在《紫鑫药业2018年年报问询函的回复》中提到“公司除中成药、人参业务外其他业务营业收入占比仅为1.2%” ， 而公司却声称：


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