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板块：券商晨会精华：华为禁令应理性解读 5G换机潮及国产替代仍是核心

板块：券商晨会精华：华为禁令应理性解读 5G换机潮及国产替代仍是核心
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财联社5月28日讯 ， 昨日晚间 ， 金融委发布11条金融改革措施 ， 推进创业板改革并试点注册制；受益于经济重启和积极经济数据 ， 隔夜美股全线收涨 ， 纳指V形反转收涨0.77% 。
今日券商晨会上 ， 山西证券认为科技类板块在有大趋势支撑的条件下 ， 中期将呈现震荡上行走势；而粤开证券则表示 ， 在没有明确的突破信号出现之前 ， 指数短期震荡整理的可能性偏大 。
太平洋证券：华为禁令应理性解读 5G换机潮及国产替代仍是核心
【板块：券商晨会精华：华为禁令应理性解读 5G换机潮及国产替代仍是核心】太平洋证券指出对抗升级其实是中美产业链都不希望看到的结果 ， 这种情况出现的概率较低 。 但这类冲突不确定性的增加 ， 叠加二季度因为疫情所带来的市场需求遏制 ， 放大了市场对整个供应链负面风险的解读 ， 但认清现实 ， 对于核心的成长资产而言 ， 未必不是布局的契机 。
短期而言 ， 这次事件对华为消费电子供应链的负面影响更多集中在情绪面 ， 基本面上 ， 有了中兴事件的前车之鉴 ， 在去年美国开始设限时 ， 华为便一直在进行大量的库存备货 ， 因此到今年底甚至于明年 ， 正常手机的生产和销售并不会受到很大影响 ， 其上游零部件供应商的业绩具备足够的支撑 。 而且美方不断加强对华为的限制的最坏结果是华为的手机无法正常出货 ， 但其海外份额会被三星、小米、OV等取代 ， 国内市场则会被小米、OV等替代 ， 对于供应链而言只是客户替换 。
另一方面 ， 虽然华为已经开始出货全国产化的智能手机 ， 但诸如射频前端器件等美系公司占主导的零部件仍是芯片之外的潜在枷锁 ， 在不抱持"限制短期内解除"的幻想前提下 ， 华为显然是更倾向于加速零部件的国产替代进度 ， 从这一层面考虑 ， 此次事件反而有望令此类零部件供应商加快导入华为体系 。
山西证券：市场小幅调整 持续关注核心标的
山西证券认为 ， 科技类板块在有大趋势支撑的条件下 ， 中期将呈现震荡上行走势 ， 仍然可以关注其中优质标的上涨机会 。
休闲服务板块昨日涨幅依旧靠前 ， 市场判断该行业未来盈利数据恢复确定性较大 ， 存在估值修复空间 。 直播带货模式概念股近几天涨势较好 ， 未来一段时间仍然是市场关注焦点 ， 在电商平台打造的"618"购物节之前 ， 该概念热度短期或将持续 ， 后市可持续关注涉及直播带货模式的相关标的 ， 同时也要谨慎对待市场相关概念炒作导致股价被高估个股 。
叠加关于民航客机防疫改造补贴的消息 ， 有利于促进该板块利润回升 ， 短期航空板块反弹行情或将持续 ， 建议持续关注 。 最后 ， 黄金板块作为避险类板块在当前背景下依然具备配置价值 ， 依旧建议持续关注 。
粤开证券：紧握确定性逻辑主线 把握结构性亮点
从近期板块表现来看 ， 市场资金的投资方向还是紧握确定性这条逻辑主线 。 在经济存在向好预期下 ， 消费需求也将逐步回暖 ， 无论是刚性需求较强的必选消费 ， 比如食品饮料、医药等；还是受益于政策支持以及滞后需求兑现的可选消费 ， 比如家居、汽车等 ， 此类品种的业绩改善预期确定性都较高 。 另外 ， 随着全面复工复产及学生返校复学的推进 ， 文具、纸类用品也存在一定投资机会 。
市场近期的波动较为明显 ， 操作上的难度也有所增加 ， 以科技股为例 ， 长期的确定性趋势显著 ， 但中短期来看 ， 消息面上的一些负面扰动还是会对短期情绪有所压制 ， 个股行情分化较为明显 ， 对于相关热点的炒作还是需要多一分理性 。 沪指上方阻力区域明确 ， 经过回调 ， 创业板指也再度回到了上升趋势线附近 ， 在没有明确的突破信号出现之前 ， 指数短期震荡整理的可能性偏大 ， 操作上不宜过于激进 ， 着重把握结构性亮点 。


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