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政策■券商晨会精华：超配消费板块 关注黄金走势

政策■券商晨会精华：超配消费板块 关注黄金走势
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财联社5月26日讯 ， 昨日英国和美国股市休市 ， 欧洲主要股指涨逾2% 。 最高法昨日表示 ， 惩治操纵证券期货市场、内幕交易犯罪 ， 保护投资者、金融消费者合法权益 。
【政策■券商晨会精华：超配消费板块 关注黄金走势】今日券商晨会上 ， 国元证券认为 ， 稳定消费政策将继续出台 ， 对消费板块正面影响大概率还没结束；市场方面 ， 山西证券推荐关注黄金的战略性配置机会 。
国元证券：消费刺激政策继续出台 建议超配
两会政府工作报告在财政支出、货币宽松趋势上表述符合预期 ， 减税降费规模略超预期 ， 与中小企业纾困相关宽信用举措明显加码 。 工作报告不设GDP增长目标不等于没有政策目标 ， "六保"的实现本身就隐含了全年3%~3.5%的GDP增长目标 。 尽管内部政策趋势仍在 ， 但近期外部扰动事件开始增多 。
策略上 ， 考虑到国内经济可能会领先全球经济的复苏 ， 建议关注国内消费 。 近期多个地方政府出台了稳定消费的政策 ， 国元证券认为 ， 类似的政策可能会继续出台 ， 对消费的正面影响大概率还没结束 ， 建议继续超配 ， 并重点关注可选消费(家电、汽车) 。 6月以后 ， 市场的风格将会更加关注资金和行业数据的边际变化 ， 风格可能会有所变化 。
山西证券：市场情绪保守 关注防御性板块
短期市场将延续震荡调整的态势 ， 有两方面的原因 。 其一是市场此前预期的大规模刺激政策并未出现 ， 资金将据此调仓换股；其二是海外疫情形势严峻 ， A股也会受外盘影响而震荡 。
总体来看 ， 后市投资者对于国内经济、政策的预期将逐步趋向一致 ， 市场将更加关注基本面 。 山西证券认为 ， 后续需要重点关注的是海外 。 海外的经济形势的变化将成为影响A股运行的重要因素之一 。
从A股市场来看 ， 农林牧渔、食品饮料等板块的业绩确定性较高 ， 相较其他板块而言具备比较优势；工作报告再度提及"两新一重" ， 新基建具备主题投资机会 。 从资产配置的角度来看 ， 中央提到要降低国内的融资成本 ， 推动利率下行 ， 利好短端利率债；此外 ， 报告也指出全球经济不确定性较高 ， 各国央行大概率继续推行量化宽松政策 ， 全球流动性宽松下也利好黄金 ， 继续看好黄金的表现 ， 投资者可关注黄金的战略性配置机会 。
国金证券：玻璃行业供需格局改善 价格上涨可期
国金证券丁士涛指出 ， 疫情导致玻璃需求停滞 ， 在高库存压力下 ， 玻璃价格不断下滑 。 在产产能较年初减少0.23亿重箱 。 房地产在玻璃需求占比达到75% 。 随着复工复产 ， 耽误的工期完全可以弥补 ， 房地产竣工逻辑将继续演绎 。
库存高位回落 ， 价格止跌反弹：玻璃价格走势长期看供需 ， 短期看库存 。 高库存情况在逐渐缓解 ， 玻璃价格也开始止跌回升 。
原燃料价格低位 ， 生产成本压力减小：原材料和燃料是平板玻璃生产过程中最主要的成本支出 。 纯碱和油价低位运行 ， 玻璃企业成本压力较小 。
投资组合：建议关注浮法玻璃龙头旗滨集团 。


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