江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

「水泥」券商晨会精华：水泥需求旺盛 煤价或持续性向好

「水泥」券商晨会精华：水泥需求旺盛 煤价或持续性向好
文章图片

财联社5月21日讯 ， 随着美国全境开始放松疫情管制措施 ， 隔夜美股三大股指集体上涨近2% 。 疫情方面 ， 世界卫生组织总干事谭德塞称 ， 世卫组织在过去24小时内收到10.6万例新增病例的报告 ， 系疫情暴发以来单日最大增幅 。
今日券商晨会上 ， 粤开证券统计了4月水泥需求与价格情况 ， 发现南方水泥需求较好 ， 北方价格有弹性；中信证券则推荐关注煤炭板块 ， 预计6-7月煤价或持续性向好 。
中信证券：6~7月煤价或持续性向好
3月以来随着复工的逐步推进 ， 下游经济活动逐步活跃 ， 沿海电厂日耗也不断恢复 ， 到4月下旬电厂日耗已恢复至去年同期的94%左右 。 5月以来 ， 电厂日耗出现加速上升 ， 5月上旬和中旬分别实现同比增长8%和17% ， 日耗绝对水平已相当于去年7月旺季水平 。
按照历史以来日耗旬度环比变动模拟后续电厂日耗 ， 预计二季度日耗平均为62.21万吨 ， 环比增长25%左右 。 另外 ， 当前沿海六大电厂库存下降至1450万吨 ， 降至2019年以来新低；北方港口煤炭库存已下降至1000万吨水平以下 ， 低于2017~2019年同期水平 。
面对后续日耗季节性需求继续上升 ， 预计下游电厂及港口均将释放一定的补库需求 ， 从而有利于支撑煤价继续上涨 。 中信证券分析师祖国鹏预计二季度港口煤价高点或达到540元/吨左右 ， 均价在505元/吨附近 ， 环比下跌9%左右 。
粤开证券：南方水泥需求较好 北方价格有弹性
【「水泥」券商晨会精华：水泥需求旺盛 煤价或持续性向好】从华北地区来看 ， 4月水泥产量1923.76万吨 ， 同比下滑0.47% ， 华北5省市中 ， 北京、天津、内蒙均两位数负增长 ， 而河北和山西当月增速转正 。 从价格来看 ， 截止5月17号 ， 华北区域PO42.5水泥均价433.8元/吨 ， 较去年同期高月12.8元/吨 。
从西南地区来看 ， 4月水泥产量4500万吨 ， 同比增长6.03% ， 西南5省市中 ， 贵州、云南产量增速恢复较好 ， 均接近或超过7%增长 ， 表现较差的是西藏和重庆 ， 依然负增长 。
从全年的情况来看 ， 今年全年水泥产量转正需要达到6%以上的月平均增速 ， 从区域来看 ， 产量能转正的区域可能只有华东和西南；全国水泥产量数据可能基本与去年持平 。
个股的选择来看 ， 除了龙头海螺水泥 ， 粤开证券建议还可关注几个省内景气度较高 ， 业绩有望超预期的弹性标的如祁连山、万年青、上峰水泥等 。
安信证券：国防预算公布在即 优选低估值细分龙头
2019年我国国防预算同比增长7.5% ， 安信证券冯福章预计 ， 2020年增速将在6.8%-7% 。 2019年我国国防预算1.19万亿 ， 同比增长7.5% ， 占当期GDP及财政支出比重分别为1.20%及4.98% ， 占比基本持平 。
冯福章推荐 ， 重点关注航天发展、振华科技、中航高科/光威复材/菲利华、中航沈飞/中直股份、航天电器/中航机电/中航光电、以及民参军组合如雷科防务/红相股份/爱乐达等 。


    推荐阅读


    上一篇：中新经纬史上首次！英国发行负利率长期债券

    下一篇：「制药」股东会直击|方盛制药：药品上市许可持有人制度给行业带来变化