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基金寻找下一个刘格菘 2020年公募江湖谁会一飞冲天

在公募基金经理领域 ， 王亚伟、任泽松都曾被冠以过一哥的头衔 ， 但如今公募江湖中 ， “一哥”的称号已经尘封已久 。 2019年 ， 刘格菘一举包揽了年度权益类基金的前三名 ， 风头一时无双 。 刘格菘的强势今年依然延续 ，例如截至5月11日收盘 ， 今年以来 ， 他管理的广发小盘(162703)成长的净值增长率达到29.99% ， 万德同类排名中高居第15位 。 同时 ， 根据基金一季报 ， 刘格菘名下管理的基金已经接近700亿大关 ， 创下内地公募一项新的纪录 。种种迹象显示 ， 刘格菘有望接棒王亚伟、任泽松而成为新一代公募一哥 。
与王亚伟依靠定增起家不同 ， 刘格菘则一直致力于在电子、计算机、通信与医药生物制药等高成长的领域选股 。 定增获利作为特定时期的产物 ， 如今早已被公募圈的权益类基金经理们所摒弃 ， 相比之下 ， 刘格菘的成长风格可模仿性则更强 。 特别是对于一些新秀基金经理来说 ， 掌舵一只规模适中的产品 ， 对于看好的板块集中重配左侧布局 ， 踩中市场热点或许就能一举成名 。
实际上 ， 公募市场上也有很多与刘格菘类似的成长派新秀们 。 例如易方达新兴成长的基金经理刘武、创金合信科技成长的基金经理周志敏、交银成长(519692)30的基金经理郭斐……他们均在今年取得了不错的收益 。 从持股风格以及收益情况来看 ， 谁会成为下一个刘格菘呢？本文采访人员通过综合分析 ， 为读者做出大胆前瞻 。
重仓科技股拿下状元
刘格菘放手一搏功成名就
去年A股市场整体表现较好 ， 上证指数全年涨幅达到了22.3% 。 权益类产品的业绩也因此闪耀 ， 其中刘格菘单独管理的广发双擎升级的净值增长率达到了121.69% ， 夺得了权益类基金的冠军 ，同时包揽了年终三甲 。
分析刘格菘管辖的各基金的重仓股情况 ， 《红周刊(博客,微博)》采访人员发现 ， 侧重成长的选股方法是给他带来超额收益的关键 。 以广发双擎升级为例 ， 去年上半年 ， 该基金着重配置了医药生物、新能源等行业 ， 在去年一季度市场上涨的情况下 ， 重仓股普遍涨幅较大 ， 而二季度回调的过程中 ， 股价则跌幅较小甚至继续上涨 ， 从而稳定了净值 。 例如去年前两季都重仓的圣邦股份(300661,股吧) ， 在两个季度分别上涨了36.01%和9.08%；而中国软件(600536,股吧)在一季度上涨了165.17% ， 二季度跌幅也仅有3.19% 。
再从下半年的操作来看 ， 刘格菘在年报中表示：7月之后较好预判了电子行业的拐点 ， 加大了对电子行业的配置力度 ， 其后仓位变化较小 。 《红周刊》采访人员注意到 ， 在2019年三、四季度末 ， 该基金重仓电子行业个股的数量分别有7只和6只 。 而电子行业是去年下半年涨幅最高行业 ， 涨幅为37.89% 。 被他纳入囊中的圣邦股份、三安光电(600703,股吧)、兆易创新(603986,股吧)、长电科技(600584,股吧)和亿纬锂能(300014,股吧)下半年的股价分别上涨了223.55%、65.77%、136.32%、71.05%和64.68% 。
资料显示 ， 该基金成立于2018年末市场低迷之时 ， 募集总份额为2.48亿元 ， 刚好踩线成立 。 此后规模持续缩水 ， 到2019年中只有4862万元 ， 已经低于清盘线 。 在业绩突飞猛进后 ， 该基金的命运也被改变 ， 从三季度末到今年一季度末的规模分别为8.63亿元、68.73亿元和143.82亿元 ， 成功跻身百亿俱乐部之列 。
从公募过往的发展来看 ， 规模的大幅增加对基金经理的操作会带来不利的影响 ， 不过广发双擎升级似乎是个例外：首先看仓位 ， 从去年二季度末到今年一季度末 ， 该基金的股票仓位分别为73.41%、81.06%、74.64%和83.53% ， 一直保持了较高的股票配置比例；其次特别需要关注的是该基金的年化收益 ， WIND显示产品最新的年化收益达到了惊人的91.27% ， 在同类的683只基金中高居第一位 。
接受采访人员采访时 ， 爱方财富总经理庄正指出 ， 刘格菘的运气确实也不错 ， 目前市场处于一个不牛不熊的状态 ， 这样他管理的新发基金采取同样的投资思路布局科技股的话 ， 实际上也是帮了之前他管理的产品的忙 ， 能够实现净值和规模双升 。


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