江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > >

基金华泰柏瑞主动投资能力堪忧：前5月收益率倒数第一，旗下多只基金均亏损

本报采访人员 刘庆华
上半年行情只剩下最后一个月 ， 基金也将交出“中考”成绩单 。
从今年前5个月的成绩来看 ， 在把握住医药、消费等板块行情的背景下 ， 共有4只主动权益类基金收益率已经超过50% 。
相比之下 ， 华泰柏瑞今年前5个月表现堪忧：
不仅有4只基金因一拖多配置雷同 ， 导致亏损超过10% ， 拿下了主动权益类基金收益率最后一名 ， 还有多只量化基金亏损或涨幅滞后 。
不仅如此 ， 其长期业绩也不尽如人意 。 截止5月末的过去三年 ， 其旗下22只有可统计数据的股票型和混合型基金中 ， 有8只业绩排名同类基金后25% 。
1
前5月收益率倒数第一
WIND数据显示 ， 今年1-5月 ， 华泰柏瑞新金融累计收益率为-16.2% ， 在主动管理的权益类基金中排名最后一位 。
根据一季度末的配置 ， 该基金前三大重仓行业是金融、房地产和建筑业 ， 占基金净值的比例分别为31%、29%和15% ， 重仓股包括中国建筑(601668,股吧)、华发股份(600325,股吧)、南京银行(601009,股吧)、荣盛发展(002146,股吧)、招商证券(600999,股吧)、华夏幸福(600340,股吧)、兴业银行(601166,股吧)等 ， 与其金融地产主题基金的定位相符 。
今年前5个月 ， 金融地产等周期板块表现滞后 。
据WIND统计 ， 28个申万一级行业中 ， 有5个板块区间总市值加权下跌10个百分点以上 ， 其中 ， 非银金融、房地产和银行板块悉数在列 ， 收益率分别为-16.33%、-13.54%和-12.13% ， 这使得华泰柏瑞新金融地产也受到拖累 。
不过 ， 华泰柏瑞国企整合精选、、华泰柏瑞富利虽然不是金融地产主题基金 ， 但这些基金在今年前5个月也亏损垫底同类 ， 其收益率分别为-13.93%、-12.90%、-12.36% 。
这3只基金与华泰柏瑞新金融地产定位虽然不同 ， 但由同一位基金经理管理 ， 且配置高度相似 ， 前三大重仓行业为房地产、金融业和建筑业 ， 房地产业占基金净值比均在30-32%左右 。 正是由于一拖多且配置高度相似 ， 这些基金排名也纷纷垫底 。
此外 ， 华泰柏瑞今年前5个月还有多只量化基金亏损或者涨幅滞后 ， 同样处于同类基金下游 。
大伙儿都知道 ， 量化投资一向是华泰柏瑞的固有强项 ， 但数据显示 ， 华泰柏瑞港股通量化、华泰柏瑞量化增强A、华泰柏瑞量化前5个月收益率分别为-8.08%、-2.17%、-1.28% ， 华泰柏瑞量化A、华泰柏瑞量化阿尔法A、华泰柏瑞量化明选A、华泰柏瑞量化先行涨幅则不足5% 。
2
近三年表现差强人意
不仅今年以来表现不尽如人意 ， 事实上拉长周期来看 ， 华泰柏瑞旗下22只有过去三年业绩统计数据的股票型和混合型（不含量化对冲）基金中 ， 有8只最近三年业绩排名同类基金后25% 。
据第三方权威机构数据显示 ， 截止5月末的过去36个自然月中 ， 华泰柏瑞积极优选、华泰柏瑞量化先行、华泰柏瑞量化增强、华泰柏瑞积极成长、华泰柏瑞量化智慧A、华泰柏瑞精选回报、华泰柏瑞多策略、华泰柏瑞新利A在同类基金中的收益率排名均在后25% 。
这些基金中 ， 三年累计收益率最高的也只有20.28% ， 最低的则只有8.56% ， 这一成绩来自于华泰柏瑞多策略 ， 该基金排在同类基金后15%中 。 彰显了华泰柏瑞长期业绩的落后及主动股票投资能力的落后 。
这一现实也一定程度反映在公司管理规模数据上 。 据WIND统计 ， 截止今年一季度末 ， 尽管华泰柏瑞的非货币基金管理规模达到835亿元 ， 在基金公司中排名第32位 ， 较为靠前 。
但事实上 ， 这835亿元中 ， 有408亿元来自于被动管理的指数基金华泰柏瑞沪深300ETF ， 占比近半；而其主动管理的权益类基金资产规模只有147亿元 ， 规模最大的是华泰柏瑞量化增强 ， 资产规模为30.48亿元 。
该基金在量化投资较为火爆的2017年三季度末 ， 资产规模曾达到67.5亿元 ， 但如今两年过去 ， 或许业绩的平淡使得其规模“腰斩” 。


推荐阅读


上一篇：扬子晚报男子被骗欲轻生 民警从30多米高空平台将其劝下

下一篇：海南海南火了，海南的楼市却……