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雪球医药行业，创新药有哪些最值得关注的投资机会？


【雪球医药行业，创新药有哪些最值得关注的投资机会？】雪球医药行业，创新药有哪些最值得关注的投资机会？
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投创新本质是投浪潮 。 生物科技和中国创新崛起都是大的浪潮 ， 那两者交汇处的中国生物科技的创新崛起又意味着什么？这里应该会有新的矿脉 。
作者：青侨阳光
来源：雪球
我们现在看到的正当青壮年的药其实是几年甚至十几年前的药 ， 我们现在看到的刚孕育或出生的药 ， 可能几年甚至十几年后才到舞台中央 。 药的长时程的问题 ， 对投资是好事情 ， 可以保证中逻辑的稳定性 。 如果一个产品的生命周期太短 ， 并不容易形成相对长期的稳定预期 。
创新药 ， 从初验证到广认可的时间跨度比较大 ， 给投资者好好考虑的时间窗口 。 一可以好好挑 ， 二可以放心买 ， 确实是一个可以好好淘宝的地方 。 生物药门槛比化药高 ， 未来生物医药里面的机会可能更多一些 ， 这里面供给上的技术突破点也会更多 。
前阵子简单梳理了两张表 ， 都是国内一类新药临床申报受理号数量的变化 ， 上面一张是生物药 ， 下面一张是化药 。
雪球医药行业，创新药有哪些最值得关注的投资机会？
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雪球医药行业，创新药有哪些最值得关注的投资机会？
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2005-2006年期间的临床申报里孕育了贝达埃克替尼、微芯西达苯胺、康弘康柏西普、恒瑞阿帕替尼 ， 十几年后的今天正好是放量期 。
2005-2006年期间的临床申报里孕育了贝达埃克替尼、微芯西达苯胺、康弘康柏西普、恒瑞阿帕替尼 ， 十几年后的今天正好是放量期 ， 事后看的角度其实算一批很好的机会 。
2007-2011年 ， 因为郑筱萸事件 ， 药审政策一下子变得过于保守 ， 很多新药文号挤压 ， 形成药审堰塞 ， 对整个行业的创新积极性有个很大挫伤 。 有些已经批出来的老的“所谓新药”反而在医保扩围的背景下更加受益 ， 铸就了一批红利性牛股 。 当然这两年因为供给通道全面畅通 ， 这批公司出现相当程度的负向回归 。
2012-2016年 ， 行业有所回暖 。 在那一批的1类临床申报里面已经诞生了大批机会 ， 其中典型的比如PD-1四强：信达、百济、恒瑞、君实 ， 在过去几年的回报很高 。
再然后 ， 我们看下新医改之后的1类临床申报数量 。 2017-2019年 ， 化药明显上升 ， 生物药几乎是飙升 。 在这里面已经有一批的苗头出现 ， 比如传奇、驯鹿、亘喜、科济4家的CART已经有一定的国际竞争力 。 其它的还远未清晰呈现在每个人的视野中……
可以想象一下：12-16年只是行业回暖事后看就已经这么多机会 ， 17-19年飙升的新药申报背后 ， 会不会出现成批的新矿脉？这里面几乎是确信无疑的 。
现在能做的就是积淀能力去辨识 ， 好好甄选 ， 希望几年后不会惊叹于现在错过了那么多机会 。


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