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经济观察报受益人不能超过200人、不承诺保证本金和最低收益，资金信托管理暂行办法亮相


经济观察报受益人不能超过200人、不承诺保证本金和最低收益，资金信托管理暂行办法亮相
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【经济观察报受益人不能超过200人、不承诺保证本金和最低收益，资金信托管理暂行办法亮相】经济观察网采访人员蔡越坤5月8日 ， 银保监会就《信托公司资金信托管理暂行办法（征求意见稿）》（以下简称“征求意见”）公开征求意见 。
关于征求意见的出台背景 ， 银保监会在答采访人员问时表示 ， 近年来 ， 由于内外部环境变化 ， 资金信托出现为其他金融机构监管套利提供便利、尽职管理不当引发赔付压力、违规多层嵌套、与同类资管业务监管规则不一等问题 。
据悉 ， 资金信托按照投资者人数的不同分为单一资金信托和集合资金信托计划 。 此次征求意见中对于信托机构的受益人数限制、投资者的风险提示、以及资金信托的管理运用等提出明确的要求 。
其中 ， 征求意见第八条提及 ， 资金信托面向合格投资者以非公开方式募集 ， 投资者人数不得超过二百人 。 每个合格投资者的投资起点金额应当符合《指导意见》规定 。 任何单位和个人不得以拆分信托份额或者转让份额受益权等方式 ， 变相突破合格投资者标准或者人数限制 。
受益人不能超过200人
征求意见稿中的表述 ， 意味着信托计划受托计划受益人不能超过200人 。 而据采访人员了解 ， 此前 ， 《信托公司集合资金信托计划管理办法》规定 ， 单个信托计划的自然人人数不得超过50人 ， 但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制 。
一位信托人士对采访人员表示 ， 参照原来的集合资金信托管理办法 ， 单笔委托超过300万的不受200人限制 ， 理论上只要有人投超过300万的 ， 人数不限制 ， 信托计划总规模可以很大 。 但是如果严格执行不能超过200人的话 ， 信托的总规模将受到限制 。
另外 ， 针对合格个人投资者的要求并未发生变化 。 第一 ， 具有两年及两年以上投资经历 ， 且满足家庭金融净资产不低于三百万元人民币 ， 或者家庭金融资产不低于五百万元人民币 ， 或者近三年本人年均收入不低于四十万元人民币 。
第二 ， 最近一年末净资产不低于一千万元人民币的境内法人或者依法成立的其他组织 。
值得注意的是 ， 此次征求意见仅提出：“投资于单只资金信托不低于一定金额 。 ”并未对合格投资者起投金额做出明确的数字限制 。
对此 ， 银保监会在答采访人员问时表示 ， 征求意见的制定主要遵循了以下原则：一是坚持私募定位 。 资金信托是买者自负的私募资管业务 。
加强投资风险提示
据采访人员观察 ， 此次资金信托征求意见对于信托机构违规推介、销售加强监管 。 另外 ， 严格要求信托机构对个人投资者做好风险提示 。
其中 ， 征求意见第九条指出 ， 信托公司或者代理销售机构推介、销售资金信托 ， 应当对资金信托划分风险等级 ， 对个人投资者风险识别和承受能力进行评估并划分风险承受能力等级 ， 不得向投资者销售风险等级高于其风险承受能力等级的资金信托 。 超过两年未进行风险识别和承受能力评估或者发生可能影响自身风险承受能力情况的个人投资者 ， 再次投资资金信托时 ， 应当重新进行风险承受能力评估 。
第十条指出 ， 信托公司推介、销售资金信托 ， 应当有规范、详尽的信息披露材料 ， 明示资金信托类型和风险等级 ， 充分揭示资金信托风险收益特征和投资者风险自担原则 ， 提示投资者识别、管理和承担投资风险 ， 不得使用可能影响投资者进行独立风险判断的误导性陈述 。 代理销售机构应当使用信托公司制作的销售材料 ， 不得擅自修改或者增减材料 。
此外 ， 信托公司和代理销售机构应当要求销售人员充分揭示资金信托风险 ， 保存销售人员的相关销售记录 ， 对销售人员的操守资质、服务合规性和服务质量等进行监督 ， 并将销售人员的投资者投诉情况、误导销售以及其他违规销售行为纳入内部考核体系 。


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