江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

期货：十年老手告诫：胜率vs盈亏比，期货交易中应如何抉择？



期货：十年老手告诫：胜率vs盈亏比，期货交易中应如何抉择？
本文插图

盈利 ， 想必是投资者在交易中最想获得的结果 ， 为了达到盈利的目标 ， 一般有两个努力的方向：不断提高交易胜率 ， 或者不断扩大盈亏比 。
从理论上说 ， 盈亏比跟胜率相互制衡 ， 盈亏比越高 ， 相应的胜率就会越低 ， 反之亦然 。 那么在交易中 ， 投资者应该追求胜率 ， 还是盈亏比呢？
期货：十年老手告诫：胜率vs盈亏比，期货交易中应如何抉择？
本文插图

盈亏比vs胜率：高胜率也不代表一定稳赚
胜率 ， 顾名思义是获胜的概率 ， 做10次交易 ， 赚钱6次 ， 胜率就是60% 。 而盈亏比则是在多次交易以后 ， 用赚钱的平均盈利点数除以止损的平均亏损点数得到的比率 ， 如果每笔交易盈利15% ， 但止损幅度为5% ， 那么盈亏比就是3 。
也就是说 ， 平均赚3块钱就要付出1块钱的止损 ， 这反映出投资交易盈利所冒的风险 。
理论上市场有80%的时间处于震荡行情中 ， 20%的时间处于单边行情 。
以国际黄金为例 ， 在行情处于震荡趋势时在金价涨致前高密集阻力区附近时做空 ， 止损3元、止盈9元 ， 或止损5元、止盈15元（根据行情波动选择方案）；
又或者在金价跌致前低密集支撑区做多 ， （期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub）止盈止损也采用上述方案 。 但无论哪一个方案（盈亏比均为3:1） ， 只要在10次交易中成功3次（胜率30%）就能实现盈利（不包含交易成本） 。
止损3元x7次=21元 止盈9元x3次=27元 盈利27-21=6元
止损5元x7次=35元 止盈15元x3次=45元 盈利45-35=10元
但如果反过来呢？胜率是70% ， 而盈亏比是1:3 ， 长期交易的结果仍是亏损的 。 这个例子充分说明了投资者容易忽略盈亏比的重要性 。
期货：十年老手告诫：胜率vs盈亏比，期货交易中应如何抉择？
本文插图

胜率-盈亏比的关系直接影响最终收益
上述只揭开了胜率与盈亏比影响收益的冰山一角 。 下文将做个假设性的推理统计：假定以5%为月收益目标 ， 平均每月60次 。 当胜率从70%将至35% ， 盈亏比从0.5:1至3:1 ，
若胜率高（比如60-70%） ， 盈亏比达到1:1左右即可实现目标；
若胜率率为50%的情况下 ， 盈亏比为1:1或者0.5:1都是无效方案）；
若胜率很低（比如低于40%） ， 盈亏比达到3:1较为合理 ， 若是2:1交易风险极高 。
现实：没有人能保证一直保持高胜率
美国一流的交易系统设计及运用专家布鲁斯1975年就开始从事交易 ， 并在1976 年就进入交易系统的研究和设计领域 ， 他曾说过 ， “就专业交易员而言 ， 其获利交易百分率经常低于40％” 。
连专业的交易员都难以做到高胜率 ， 更何况普通的散户投资者 。 而在期货交易中 ， 胜率固然是非常重要的一环 ， 如果能有超高的胜率 ， 那么赚钱的几率自然就高 。
但是 ， 市场是复杂多变的 ， 没有一个技术系统能保证永远适用 。 花太多精力在提高胜率 ， 可能见效甚微 。
期货：十年老手告诫：胜率vs盈亏比，期货交易中应如何抉择？
本文插图

提高盈亏比才是盈利的关键
从盈亏比的计算公式（盈利/亏损）中 ， 可以找到提高盈亏比的途径——提高平均盈利幅度 ， 即增大分子；或降低平均亏损幅度 ， 即减小分母 。
做到这两点的第一个方法是提高每笔交易的盈利 ， 降低每笔交易的亏损 ， 用华尔街的名言来讲 ， 就是“截断亏损 ， 让利润跑” 。
这个方法中 ， 投资者难以控制利润能“跑”多远 ， 但却能控制每笔交易的最大亏损幅度 ， 也就是常说的止损 。
为每笔交易设定最大的亏损幅度 ， 或者说是定好出场条件 ， 一旦达到条件 ， 就算亏损也要卖出 ， 从而控制亏损幅度 ， 不至于大幅亏损被深度套牢 。 （期乐会官方微信公众平台ID:qlhclub）这也是止损重要的原因之一 。


推荐阅读


上一篇：「管理」中国股市：终于有人把分时图讲的明明白白，反复牢记的傻瓜式操作，获利不断

下一篇：【】数据显示瑞士央行上个月采取2015年以来规模最大的干预行动