「中国证监会」「精选层审查」有这些问题可能被否，或直接退材料 |投资|技术|财会|

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信息来源：股转公司公开信息及培训内容等
整理编辑：董秘一家人
2020年4月27日零点，全国股转公司正式受理精选层申报。
那么挂牌公司究竟如何申报精选层？在精选层审查阶段又有哪些值得关注的重点？尤其是哪些问题一旦存在就可能被一票否决，甚至直接退材料。
笔者发现，监管问答并未提及历史沿革和三类股东问题，而这些都是IPO的核心问题，或许是基于上述问题已在已现有监管之下。

不得进入精选层的情形

存在下列情形，不得进入精选层
1、挂牌公司或其控股股东、实际控制人最近三年内存在存在贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产或者破坏社会主义市场经济秩序的刑事犯罪；存在欺诈发行、重大信息披露违法或者其他涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为；
2、挂牌公司或其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员最近12个月内被中国证监会及其派出机构采取行政处罚；或因证券市场违法违规行为受到股转系统等自律监管机构公开谴责；
3、挂牌公司或其控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员因涉嫌犯罪正被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规正被中国证监会及其派出机构立案调查，尚未有明确结论意见；
4、挂牌公司或其控股股东、实际控制人被列入失信被执行人名单且情形尚未消除；
5、未按照股转系统规定在每个会计年度结束之日起4个月内编制并披露年度报告，或者未在每个会计年度的上半年结束之日起2个月内编制并披露半年度报告；
6、最近三年财务会计报告被会计师事务所出具非标准审计意见的审计报告；
7、证监会和股转系统规定的，对挂牌公司经营稳定性、直接面向市场独立持续经营的能力具有重大不利影响，或者存在挂牌公司利益受到损害等其他情形。

限制进入精选层的行业

1、属于产能过剩行业。产能过剩行业的认定以国务院主管部门的规定为准。（崔注：煤化工、多晶硅、风电制造、平板玻璃、钢铁、水泥等）
2、不得属于《产业结构调整指导目录》中规定的限制类、淘汰类行业。（崔注：参见国家发改委网站2019年第29号令，《产业结构调整指导目录(2019年本)》自2020年1月1日起施行。 2019版指导目录分为鼓励类、限制类、淘汰类三个类别。）
3、精选层设立初期，优先支持创新创业型实体企业，暂不允许金融和类金融企业进入精选层。其中，类金融企业包括：私募基金管理机构，以及小额贷款公司、融资担保公司、融资租赁公司、商业保理公司、典当公司等具有金融属性的企业。（崔注：类金融公司在新三板的未来，管理层需要尽早明确，这类公司现在是进退两难。）

进层标准适用的问题

挂牌公司申报时，要明确选择其中一项具体标准。就像科创板一样，对于部分企业而言，选择适用标准也是有技巧的。
适用第一套标准：
最近一年的净利润对关联方或者有重大不确定性的客户是否存在重大依赖，是否主要来自合并报表范围以外的投资收益，对税收优惠、政府补助等非经常性损益是否存在较大依赖；
净利润等经营业绩指标大幅下滑是否对发行人经营业绩构成重大不利影响。
适用第一二三套标准：
最近一年的营业收入对关联方或者有重大不确定性的客户是否存在重大依赖。
营业收入大幅下滑是否对发行人经营业绩构成重大不利影响。
适用第三套标准：
最近一年营业收入应主要源于前期研发成果产业化。
适用第四套标准：
主营业务应属于新一代信息技术、高端装备、生物医药等国家重点鼓励发展的战略性新兴产业。（崔注：其他行业谨慎使用本标准）