『中国青年网』客户集中度较高赊销比例大 仕净环保闯关创业板谋求“输血”( 二 )
不过 ， 茂吉贸易带来的大笔应收账款也不容忽视 。 招股书显示 ， 截至2017年末 ， 仕净环保应收账款第一大客户茂吉贸易欠款0.78亿元 ， 占应收账款总额的15.9% 。 截至2019年9月末 ， 仕净环保应收账款第一大客户同样为茂吉贸易 ， 后者对前者的应收账款款项高达1.57亿元 ， 占应收账款总额的24.49% 。
如此状况着实需要警惕 ， 一旦茂吉贸易出现不良状况 ， 仕净环保的相关应收账款也将受到较大牵连 。
经营性现金流常年为负
如果把企业比作人体 ， 那么现金流就好比流动的血液 ， 经营性现金流更是“造血干细胞”一样的存在 ， 其重要性不言而喻 。
报告期内 ， 仕净环保经营性现金流净额分别为-0.72亿元、-0.67亿元、0.61亿元、-1.90亿元 ， 受应收账款余额占营收比例较高的影响 ， 其与净利润存在较大出入 。
同期 ， 该公司的投资性现金流净额分别为-0.01亿元、-0.30亿元、-0.60亿元、-0.07亿元 ， 筹资性现金流净额分别为1.51亿元、2.54亿元、0.07亿元、1.98亿元 。 可以看出 ， 报告期内该公司较为依赖外界输血能力 ， 但从长远发展来看 ， 加快应收账款的回收提升经营性现金流净额或才是正解 。
值得注意的是 ， 报告期内该公司的现金及现金等价物余额分别为0.77亿元、2.34亿元、2.42亿元、2.44亿元 ， 各年期末同比增速分别为202.42%、3.49% ， 增速下降明显 。
仕净环保现金流量表数据
本文插图
数据来源：仕净环保招股书
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