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『调研』一季度券商调研路线曝光！中信、建投、广发等最勤奋，创业板升温，有公司被扎堆调研138次( 二 )


展望后市 ， 券商重点关注的板块会迎来哪些机会？
在内需驱动的情况下 ， 也是最占优的品种 。 在金股组合中 ， 我们沿着逆周期调节相关的基建和消费等行业选择标的 ， 这主要包括房地产、水泥、机械三个周期行业 ， 食品饮料、家电、农业、医药四个消费行业 。 海外疫情防控力度升级 ， 这与中国1月23日武汉封城阶段较为类似 ， 我们预期 2-4 周可能能观察到疫情拐点 。 全球需求和产业链的冲击将触底 。 由于中国国内产业升级和新基建持续推进 ， 在金股构建中 ， 科技方向我们从电子、通信、计算机三个行业中进行选择 。
申万宏源策略观点认为 ， 二季度政策催化有望驱动反弹 ， 但危机后预期修复难以一蹴而就 。 建议聚焦于二季度高景气和有望"需求回补"的方向 ， 重点关注：必需消费头、可选消费里面的汽车 ， 新老基建（通信、新能源汽车、环保、建筑、房地产） 。
山西证券指出 ， 目前总体来看 ， 资金的热情仍旧集中在偏防御性质的板块 ， 仍旧较为谨慎 。 板块方面 ， 推荐关注机械、建材、建筑、地产以及农业方面的投资机会 。
安信证券称 ， 对于A股市场 ， 我们认为虽然未来一个阶段外需下行压力在所难免 ， 但中国疫情率先得到控制 ， 中国经济也已经出现逐步恢复的迹象 ， 在政策坚定推动支持下 ， 内需部门回升趋势将更为确定 ， 且在这个过程中流动性仍将维持充裕 ， 而A股市场整体估值已处于历史底部区域 ， 因此战略上应乐观而不是悲观 ， 我们认为从中期看A股目前处于牛市中的过渡期 。 短期投资者受到外部不确定性因素影响 ， 风险偏好受到抑制 ， 我们认为结构上可以重点把握内需消费、新基建和传统基建 。 近期行业重点关注：医药、食品饮料、汽车、建材、建筑、互联网、计算机、通信、券商、黄金等 ， 主题重点关注湖北区域振兴等 。
东兴观点认为 ， 二季度可以进行三个维度的布局 ， 一是政策发力方向上的汽车、家电、新老基建等 ， 二是具备必须消费属性、业绩相对稳定的医药、食品饮料 ， 三是前期受疫情影响较大 ， 目前已逐步走出底部开始复苏的社服、零售等 。 中长期 ， 我们仍然看好周期趋势显著的科技板块龙头标的 。
业内人士提醒 ， 机构调研既有扎扎实实的调研走访 ， 也有流于形式的走马观花 ， 投资者需要提高警惕 。 不过总体而言 ， 调研仍是机构发现机会、排除风险的重要方法 ， 机构调研的热门个股是当下市场值得关注的标的 。
相关券商分析师士表示 ， 医药行业目前增长前景较为明确 。 从短期来看 ， 面临经济周期压力和外围市场扰动 ， 医药板块防御功能显著 。 从长期来看 ， 必需消费品+新老基建长期主线的趋势进一步加强 ， 消费品、新老基建迎来消费升级等利好也将令行业迎来新一轮增长机会 。


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