#市界精选#好未来自曝背后，在线教育人自揭内幕：刷单、数据虚增是公开秘密
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文华宇
编辑廖影
瑞幸咖啡自爆伪造22亿交易风波未平 ， 好未来（学而思母公司）又扔出一颗炸弹 。
4月7日晚间 ， 好未来突然公告称自家旗下学而思轻课业务有员工与供应商合谋造假 ， 伪造销售数据 。 公告发布后 ， 好未来盘后股价一度跌超28% ， 市值蒸发超647亿元 。
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关于这一敏感的披露时刻 ， 好未来以一句轻描淡写的“巧合”回应 。
不过 ， 虽同是“自爆” ， 但仍有不同 。 如果说瑞幸的“自爆”是被拆穿后的不得已而为 ， 那么好未来的这次“自爆”则更像是一种“刮骨疗伤” 。
“事实上 ， 刷单、数据虚增这种现象是教育行业一个公开的秘密 。 ”证券行业分析师张炎告诉市界 。
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“作案手段”五花八门
在好未来发布的简短公告中 ， 我们能得到两个关键信息：好未来在例行内部审查中发现学而思轻课业务出了问题；对于员工与供销商串通 ， 通过伪造合同和其他文件夸大销售额行为 ， 公司已报警 。
看起来 ， 好未来处理得干净、利落 。 毕竟 ， 员工行为变相地造成了公司损失 。
根据公告 ， 轻课业务的销售总额在2019年3月-2020年2月约占公司总收入的3%-4% 。 而公司在2019年3月-11月（1-3季度）营收约25亿美元 ， 预计第四季度（2019年11月30日-2020年2月28日）营收为8.5-8.72亿美元 。
据此计算 ， 轻课业务的收入在5-7亿元左右 ， 若虚增比例为30% ， 大约为1-2亿营收虚增 。 尽管就好未来整体200亿的收入体量来说 ， 整体占比较小 ， 产生影响有限；但就普遍烧钱、恨不得把一个钱掰成两半花的线上业务而言 ， 这实在是个奢侈的数字 。
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据了解 ， 学而思轻课针对的是1-6年级小学生 ， 授课方式为“AI互动+直播+动画视频案例讲解” ， 就是常见的动画视频课 。 该课程价格相对较低 ， 同步课一门在三四百元左右；素养课则是十几、二十多元 。
据知情人所讲 ， 轻课在开发前期都是自己做教研 ， 后期则是部分自研 ， 同时搜刮学而思内部资源 ， 整合后进行分发 。
轻课业务模式既To C也To B 。 国金教育吴劲草团队向市界分析：“在C端 ， 轻课没有什么边际成本 ， 刷单情况就相对普遍 。 又因为有OTT大屏（可借助大数据、AI等技术为用户带来更好的视频检索体验 ， 比如智能精准推荐、对话式的视频内容搜索）等渠道 ， To B的合同单子不少 ， 可能也有虚增空间 。 ”
据《晚点LatePost》报道 ， 轻课的To B业务具体为销售人员把课程卖给电信运营商 ， 电信运营商嵌入IPTV（网络电视）中再转售 。 报道称 ， 此次员工造假事件就发生在To B业务领域 ， 涉事人员是轻课的核心销售负责人 。
市界调查发现 ， 数据造假在教育行业屡见不鲜 ， 只是目的、“作案手段”五花八门：有的公司找自家员工或者外包团队为了拉投资而刷单；有的公司是销售人员为了多拿提成而刷单 。
“销售人员的基本工资一般不高 ， 但是提成十分诱人 。 ”在教育行业深耕多年的吴岩告诉市界 ， “提成带来的金钱、升职的诱惑 ， 会让他们愿意铤而走险 。 ”
他还列举了一个员工和第三方运营平台“合谋”造假的例子 。 “比如员工实际只拉来3个报名用户 ， 但为了拿10个人的提成 ， 于是让运营给计入10人 。 ”
吴岩表示 ， 其中起到关键作用的运营平台 ， 实际上在这中间并没什么话语权 。 作为“外来户” ， 为了保住自己的饭碗 ， 或者某些利益关系 ， 运营不得不参与其中 。 “能这样做的员工应该地位比较高或者舍得花钱 。 ”
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