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『』20倍杠杆拉消费的背后，稳了？


今天下午刷到消息说 ， 在刚过去的这个周末 ， 杭州第一批消费券已经拉动消费4.53亿 。 杭州市的小吃店、超市、商场甚至加油站里 ， 都可以用这张“满40-10元”的优惠券 。 根据系统后台统计 ， 总核销的消费券金额不过两千多万 ， 却拉动了消费4.53亿 ， 撬动的杠杆超过20倍 。
这一方面说明部分市民消费 ， 都不是算准了40元去买的 ， 不少是一次性购买了几百块甚至几千块的物品 ， 然后抵扣优惠10元 。 另一方面也说明大家在家都憋久了 ， 消费强力反弹 。
如果有更丰富的数据可以说明更多情况 ， 譬如大家用这消费券是买了猪肉还是喝了奶茶 ， 还是去吃了海底捞 。 后面应该还有更多城市投放消费券 ， 目前来看还是很香的...
今天刚需消费和老基建表现还不错 ， 消费指数尾盘差点翻红 ， 基建工程指数今天有一半时间都是红的 ， 表现最差还是新基建的5G科技 。
早上开盘的时候很明显观察到 ， 资金有从科技板块卖出调仓到消费板块和老基建的迹象 。 5G指数开盘就低开低走了 ， 而消费指数和老基建低开后是急速拉升 。

『』20倍杠杆拉消费的背后，稳了？
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不知道大家是否还记得今年春节之前 ， 我在《市场换了一个抱团方向！》这篇文章里面分析了市场资金卖了消费股去换科技股 。 市场资金当时大幅减仓了食品饮料 ， 小幅减仓了保险券商和医药生物 ， 大幅加仓了电子科技 ， 小幅加仓了地产 。
在那之后5G科技指数就大幅跑赢了消费指数 ， 但由于市场其他人总是慢半拍才反应过来 ， 或者说总是要看到赚钱效应才会选择跟风买入 ， 导致不少朋友重仓科技股被挂在了山顶上 。

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但无论科技与消费内部怎么轮换 ， 食品饮料和电子都是市场资金抱团的核心方向 ， 是市场机构买得最多的行业 。 而最惨的当属建筑装饰行业 ， 基本没有市场机构资金来配置基建行业 ， 所以基建工程一直在底部摩擦 。 基建工程很低估值了 ， 就是一直没等到风来 。

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大家可能会比较担心宇宙奇兵（场外版） ， 因为奇兵组合配置了35%-40%的科技基金 。 但其实还不用太紧张 ， 组合里面同样配置了30%的消费+30%的医疗 。 前期消费拖后腿的时候 ， 科技在帮忙拉着 。 如今科技回调了 ， 消费也能拉着业绩 。
目前来看 ， 消费+科技+医疗还是市场主流抱团方向 ， 只是一次抱团核心内部的资金优选轮动 ， 直接地说就是奇兵组合内部的一次轮动 。 考虑到场外组合调仓实在太麻烦 ， 太迟钝了 ， 成本损耗有点大 。 如果要进行行业轮动 ， 还是等我们技术团队研究出宇宙奇兵（场内版）再考虑 。
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昨晚有朋友问到最近被疫情深度影响的航空业 ， 为什么春秋航空/华夏航空/中国国航的过去一年的股价走势相差那么大？而且为什么最近华夏航空如此抗跌？

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中国国航属于国际大航 ， 高端大气上档次 。 而华夏航空和春秋航空均属于廉价航空 ， 又叫低成本航空公司 。 华夏航空号称航空界的“拼多多” ， 而春秋航空则是航空界的“葛朗台” ， 以抠门著名 。
低票价、极致的成本控制是春秋航空的核心护城河 。 廉价航空相对于国际大航来说 ， 长期成长性更强 ， 廉航一直蚕食着大航的市场份额 。 因为部分坐飞机的朋友 ， 其实主要是出行需求 ， 并不是追求太高的享受 。 类似大部分朋友上班挤公交而不是都坐高成本的出租车 ， 所以不少人为了节省出行成本 ， 会选择搭乘春秋航空的飞机 。


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