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【Odaily星球日报】风险管控自动化，区块链升级金融监管


【Odaily星球日报】风险管控自动化，区块链升级金融监管
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文/王巧
编辑/独秀
金融基础设施是指为各类金融活动提供基础性公共服务的系统及制度安排 ， 在金融市场运行中居于枢纽地位 ， 是金融市场稳健高效运行的基础性保障 。
去年 ， Libra项目在白皮书里也声称要建立一个简单的全球性货币和为数十亿人赋能的金融基础设施 。
区块链技术亦称分布式账本技术 ， 具有防止篡改、易于审计、透明度高、可靠性强、智能合约可自动执行等优势 ， 被认为是新一代金融市场基础设施的技术雏形 。
中国证券登记结算有限责任公司总经理姚前认为：“基于分布式账本技术的新一代金融市场基础设施可以使金融服务变得更加开放、更有活力、更有韧性 ， 同时也使金融监管更加精准 。 ”
所谓的新一代金融基础设施指的是什么？区块链有哪些机会？该如何布局？
4月1日 ， 锌链接创始人龚海瀚邀请到荷月科技CEO于潇做客锌式派对第61期 ， “区块链推进金融基础设施升级 ， 监管更高效”为主题进行分享 。
锌链接：为什么你认为区块链能成为新型金融基础设施？新型金融基础设施“新”在哪儿？
于潇：
金融基础设施（FMI）狭义上来说 ， 包括支付系统（PS）、中央证券存管机构（CSD）、证券结算系统（SSS）、中央对手方（CCP）和交易存储库（TR） 。 这些系统共同完成金融市场交易的清算、结算和记录 。 从技术上看 ， 这些系统都是由中心化机构分别提供 ， 同时再依靠第三方中心化机构来连接 ， 组成复杂的网络 ， 为整个金融行业提供服务 。
金融基础设施有两个核心作用 ， 一是承载价值 ， 不管是资金还是其他证券 。 二是进行价值转移并进行结算 。 而区块链与传统技术相比 ， 具有分布式架构、防止篡改、易于审计、透明度高、可靠性强、智能合约可自动执行等技术特点让价值承载与价值转移结算呈现出了一种全新的技术范式 。 其本质上是分布式多方账本对中心化单方账本的升级替代 ， 提高了金融基础设施的核心效用 。
概括来说 ， 区块链作为新型金融基础设施主要新在以下几个方面 。
1）系统架构新：分割是目前FMI的普遍特征 ， 不同的系统单独负责不同的服务 。 例如 ， 中央证券存管（CSD）是证券的登记确权系统 ， 证券通过证券结算系统（SSS）交收 ， 资金通过支付系统（PS）交收 ， 中央对手方（CCP）提供净额轧差及担保交收服务 。 现有FMI分处不同机构和不同系统 ， 相互独立 ， 依靠报文传输进行信息交互 。 而区块链从架构上可以让不同的多方共同使用并维护一套账本 ， 通过共识机制达成一致 ， 在大多数FMI场景下 ， 可以用一个区块链网络替代多个不同的账本 。
2）交易方式新：传统金融交易很难做到实时结算 ， 在区块链技术中 ， 账本内凭证可以在区块链内不同地址之间直接进行点对点转移 ， A地址之所得即B地址之所失 。 在区块链中账本凭证交易确认与分布式账本更新同时完成 ， 结算效率更高 。 分布式账本和已确认的交易是全网公开、不可篡改的 ， 交易天然与结算趋于一体 ， 整个账本完全实现自动化处理 。
3）价值的承载方式新：在原有的FMI系统中 ， 价值只是一个记录 ， 一个字段或者数据 ， 而在区块链网络中 。 价值是一种原生资产和凭证 ， 它具有可编程性 ， 可以穿透、追溯 ， 可以与智能合约等技术一起实现价值的编程、价值的转移、价值的存储等 ， 这是原有中心化系统难以做到的 ， 这也能够让资产本身实现非常广泛的衍生和应用 。
锌链接：要作为金融基础设施 ， 最重要的要管控风险、提高金融市场效率 ， 区块链该如何发挥作用？
于潇：
广义的金融基础设施还包括法律环境、公司治理、会计准则、信用环境、反洗钱以及金融监管 ， 其中最为重要的就是法律法规及相应的监管 。


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