【港股挖掘机】重申“跑输大市”评级，美银美林：下调中国信达(01359)目标价至1.85港元
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【【港股挖掘机】重申“跑输大市”评级，美银美林：下调中国信达(01359)目标价至1.85港元】智通财经APP获悉 ， 美银美林发布报告称 ， 中国信达(01359)2019财年盈利为119亿元人民币 ， 同比增长9% ， 但仍较2017年的171亿元人民币低 ， 该行维持对公司需要2至3年时间复苏的看法 ， 预期公司2020至2022年的股本回报率或保持在11%以下 。
该行称 ， 由于公司收缩其重组业务 ， 因此其资产负债表风险持续下降 ， 但去杠杆化同时也令该业务的收入下降 。 另外 ， 在监管机构的指引下 ， 公司开始专注于具稳定回报率的传统不良资产收购业务 ， 但由于竞争大令其去年收购量有所下降 ， 公司单一的收入增长动力欠缺力度 。 该行认为 ， 公司新管理团队的主要挑战是寻找新的动力 ， 否则收入增长将会受压 。
该行表示 ， 将公司2020至2021年的盈利预测下调11至15% ， 目标价下调12%至1.85港元 ， 重申“跑输大市”投资评级 。
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