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打破美日垄断，5G投资热潮下中国通信芯片如何绝地突围( 四 )





另一家超级巨头Skyworks则针对BAW滤波器相关技术和射频前端产业链展开和日本巨头的竞争 。
梯队方面 ， 村田（Murata）、TDK和太阳诱电代表日本阵营 ， Skyworks、Avago、Qorvo和Boardcom代表美国阵营 。



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其中如上文所述 ， TDK和高通成为一家 ， Avago和Boardcom也成为一家 ， 巨头统治的能力和范围越来越大 。



而
从整个射频前端市场来看 ， 高端市场被欧美厂商全面占据 ， 其头部三大集团占据全球超过90%的市场份额
， 且由于占据市场的中上游 ， 享受全球市场给中上游客户带来的超额收益 。



模仿欧美序列的国产化序列 ， 则包括RDA与展讯合并的紫光展锐 ， 国内4G射频方案完整度相对较高的国民飞骧和中科汉天下 。
尤其是中科汉天下 ， 其4G PA导入数家知名IDH方案商和品牌客户的BOM列表 ， 取得了阶段性的成功 。



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模仿高端厂商向PA和滤波器中下游并购的步伐 ， 联发科和紫光展锐正向PA和滤波器过渡
， 拥有巨量4G（潜在5G）手机用户的联发科收购络达（AIROHA） ， 紫光展锐也通过收购锐迪科（RDA）展开自己对PA的野心 。



而面对整体国产替代率低于2%的滤波器市场 ， 联发科和紫光展锐还很难找到相关标的进行收购 ， 完善该能力 ，
除去好达电子被华为哈勃收购以外 ， 其余并未发生更多更大的资本行为 ， 体现出该市场尚处于早期发展阶段 。



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2.国际大厂简析




1）深耕PA的Skyworks



Skyworks在PA方面的布局极深 ， 包括汽车、物联网、移动设备、基础设施、互联家庭和可穿戴设备等六个领域同时发力 ， 覆盖了功率管理、双工器、开关、低噪声放大器、功率放大器和滤波器等领域 ， 有将软硬件耦合、模块化、电子化和系统性封装做好的技术 ， 展示了极其综合和强大的产品能力以及持续研发能力 。



而在布局5G的道路上 ， Skyworks享受了智能手机所带来的巨大助力 。 再加上物联网应用的持续增加和模拟产品业务的集中式爆发 ， 作为翘楚的Skyworks享受其利 ， 实现了连续6个财务年度的集中增长 。



2018年全球半导体进入下行周期 ， 保量的集中策略导致产品价格的梯次递减 ， 毛利率从10.6%下降到5.9% ， 在等待下一次行业周期到来前 ， Skyworks会通过收购等方式密集布局5G射频相关的产业和技术领先性标的 ， 站稳脚跟 。



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2）5G射频的鼻祖Qorvo



Qorvo是提出5G原始概念的伟大公司 ， 其涉及领域包括BAW和SAW的各型号滤波器 ， SAW主要是TC-SAW 。 随着4G-LTE等相关的高性能产品的广泛应用 ， Qorvo在射频前端方面的提前布局效果显著 ， 特别是重点布局了高端滤波器产品（比如收购Cavendish Kinetics具备了一定的TC-SAW的生产能力） ， 以及与Boardcom在BAW滤波器市场分庭抗礼的局面 ， 让QORVO的未来仍然被一片看好 。


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