这个万亿盛宴，高瓴包场，PE都来了
文章图片
作者 |王菲
报道 |投资界PEdaily
一个月时间 ， 定增市场从寒冬步入春天 ， PE基金纷纷摩拳擦掌 。
“有点着急 ， 看到市场上有很多价格不错的项目 ， 但是资金还没到位 。 ”上海一位拥有多年定增投资经验的PE基金合伙人告诉投资界 。
【这个万亿盛宴，高瓴包场，PE都来了】
高瓴已火速出手 。 2月17日 ， 再融资新规落地刚刚落地 ， 高瓴资本就迅速包干了凯莱英23亿元定增 ， 成为凯莱英本次拟发行股份唯一认购方 ， 缔造了再融资新规首个案例 。
头部机构已经抢先入局 ， 众多PE则正飞奔而来 。 “目前PE大多在做一件事 ， 筹备定增基金 。 ”深圳某知名PE大佬透露 。 投资界也了解到 ， 北上深不少PE都在筹备定增基金 。
定增市场正处于大爆发的前夜 ， PE们只等资金到手 。 “优先考虑已经拿到批文的定增项目 ， 项目池子中已经储备了近30家 ， 其中有3到5家已经基本明确将参与 。 ”上述合伙人表示 。
高瓴8折拿下这一笔23亿定增
“一般机构难以复制”
从历史经验来看 ， 定增市场最先吸引的的往往是一级市场的大PE们 。
再融资新规落地的第二日 ， 高瓴资本就8折一举拿下了凯莱英23亿元定增 ， 出手之迅速让业内咋舌 。
2月14日 ， 再融资新规正式落地 ， 放宽了折扣、人数和锁定期等关键规则要求 。 2月16日晚间 ， 凯莱英医药集团发布公告称 ， 公司拟非公开发行股票不超过1870万股 ， 发行价格123.56元/股 。 高瓴资本以不超过23.11亿元现金方式全额认购 ， 此次定增完成后 ， 高瓴成为凯莱英持股5%以上股东 。
“艳羡足以 ， 但一般机构难以复制” 。 业内如此评价 。 而这一次 ， 为何又是高瓴？
先看资金实力 。 3月13日 ， 良品铺子迎来了自上市以来的第15个涨停板 ， 市值已突破260亿元 。 作为背后只要投资方 ， 高瓴资本在半个月内合计浮盈逾22亿元 。 在此之前 ， 作为唯一的机构投资者 ， 高瓴在国内插座一哥“公牛电器”IPO中也浮盈颇丰 。 迄今为止 ， 高瓴资本目前资金管理规模超过650亿美元 ， 是亚洲规模最大的私募股权投资基金之一 。
此外 ， 高瓴在医疗健康、尤其是生物医药领域广泛布局 ， 也是凯莱英选择高瓴作为战略投资者的主要原因 。
2月15日 ， 美国证券委员会公布高瓴资本美股第四季度持仓数据 。 在高瓴资本持仓的全部54家公司中 ， 生物制药公司占据25席 。 其中 ， 生物制药企业百济神州位列重仓股榜单中的第二位 。 同时 ， 高瓴资本还持续加仓了GENMAB、再鼎医药等医疗健康、生物制药相关企业 。
高瓴的此番操作在业内并不多见 。 在行业人士看来 ， 定增市场门槛高 ， 一般玩家难以染指 。
“作为一级半市场 ， 其考验的是投资机构主动管理和投研能力 。 此外 ， 当项目周期变短以后 ， 内部人员的储备、项目的储备包括参与项目的策略是否准备完善也十分重要 。 看定增项目并不只是单纯报价 ， 更要观察全生命周期的投资机会 ， 把定增当作股票市场投资策略的一部分 。 ”一位定增市场观察人士分析指出 。
投资界了解到 ， 作为头部PE的高瓴资本 ， 很早就搭建了专门的定增业务团队 ， 通过几年的试验 ， 在投研、产品、市场等各环节的人员配备都已经比较成熟 。 基于此 ， 新规落地后 ， 高瓴得以迅速出手 。
定增大爆发：10天42家
背后PE身影浮现
2017年的大萧条之后 ， 定增市场火爆归来 ， 3月以来 ， 短短10天之内 ， 就有42家上市公司发布定增预案 。
推荐阅读
- 发掘秦始皇皇宫，谁还没看？！冲上热搜！马伯庸打call：这个发现不一般。
- 推荐■广州司机多次搭载外籍乘客后确诊，这个细节曝光！网友：心太大了
- ##五一小长假将至 多点App提前开启“小龙虾盛宴”
- 五一假期想不想连休10天？这个省发通知了
- 这个新来的“副校长”，工作有些特殊！
- 提醒！别在电动车上加装这个东西！已有多人受伤！
- 北美观察｜明里救穷 暗里援富 美国2.2万亿救助法案遭抨击
- 20岁西班牙辣妹凭18秒热舞火遍ins！酥胸细腰大长腿，网友：我太馋这个身子了
- [志愿者]这个小区有个“吼吼”志愿者小分队，参与值守守好小区门
- 「五一假期」五一假期可延长至10天？这个省发文鼓励新型休假方式！