芯片■疫情发酵三星中招关厂 国内芯片存储行业迎来机遇？
《科创板日报》（深圳 ， 采访人员莫磬箻）讯 ， "×× ， 三星、SK海力士为贵司主要客户 ， 韩国疫情对公司DRAM（内存）存储芯片业务有无影响？有何应对措施？
"×× ， 当下韩国疫情越发严重 ， 来自三星、SK海力士的存储芯片产销或将不足 。 请问公司的NAND FLASH（闪存）产品是否可替代？订单有无增多？"
"×× ， 韩国疫情对公司有没影响？公司SSD（固态硬盘）产品是否随之提价？"
随着韩国新冠疫情爆发 ， 诸如此类提问刷爆了国内A股互动平台 ， 存储芯片板块大小18只个股股价随之上下跳动 。
日前 ， 三星再曝员工确诊并再次停工 ， 在A股又引发了一波讨论热潮 ， 问题直指若三星、SK海力士等存储芯片巨头产销不足 ， 对国内市场有无溢出效应 。
对此 ， 《科创板日报》采访人员展开调查 ， 从芯片存储产业链公司、存储芯片专家、芯片行业观察和分析人士、芯片产投人士等多个视角 ， 试图还原当下行业真相 。 我们发现 ， 这远远不是一道非A即B/C/D的选择题 。
"大象效应"
韩国SK海力士昨日表示 ， 目前公司相关工厂运营未受疫情影响 ， 同时无论当前还是未来一段时间公司对于DRAM(内存)和NAND(闪存) ， 均没有下调产能的计划 。
在芯片行业 ， 韩系SK海力士和三星的地位举足轻重 。 据TrendForce数据 ， 2019年第四季度 ， 三星、SK海力士在DRAM的市场份额分别为43.5%、29.2% ， 分列全球前两位 ， 在NAND FLASH市场份额分别为35.5%、9.6% ， 分列全球第1、第6名 。
大象效应的威力在股市体现的淋漓尽致 。 2月22日三星曝出员工确诊新冠肺炎并关停手机工厂后 ， 24日开盘交易后三星电子股价一路走低 ， 截至收盘大跌4.05% 。 当日韩国KOSPI指数收跌3.87% ， 跌回12月初低点；美股走势也被拖累 ， 半导体板块全线走低 ， 其中英伟达、美光、AMD盘前大跌7% 。
迄今为止实体产业动静几何？
国际芯片巨头研发负责人张华（化名）告诉采访人员 ， "对产业链供给的影响是有的 ， 但产能、订单方面的大动静我还真没听说 。 关键还是视乎看韩国疫情的进展 ， 至少目前影响偏于预期的成分更大 。 事实上三星相关工厂并不涉及存储晶圆代工产线 ， 也没有消息表明行业已经遭受到较大的实际影响 。 "
《科创板日报》采访人员与多名产业研究人士交流发现 ， 资本市场的预期普遍来自于这一逻辑：三星、SK海力士主导了全球芯片原材料和设备供应 ， 如韩国疫情继续恶化 ， 中国作为全球半导体材料和设备重要采购国将受到直接影响 ， 产业链相关企业将面临生产成本增加、产期拉长、交付延迟 ， 消费电子、汽车等下游行业也将受到间接影响 ， 如此一系列连锁反应 。
存储芯片涨价随之纷至沓来 。 据2月27日报道 ， Flash巨头旺宏计划二季度调涨NOR FLASH和SLC NAND FLASH报价 ， 涨幅超过一成 ， 引发了业界关注 。
产业投资基金合伙人李明玉（化名）指出 ， 当下存储芯片涨价并非全然由国内外疫情导致 ， 核心还是在于供求 。 "当前存储芯片涨价是事实 ， 但芯片价格决定因素向来复杂 。 疫情叠加确实致使产能受阻推升价格 ， 但本质还是由供需决定的 。 比如旺宏涨价核心还是受惠于TWS、OLED面板大局导入和5G基站加速布建 ， 华为一单未减持续堆高芯片库存水平也是看中5G需求趋势 。 可以这样去理解 ， 存储价格原本处于涨势 ， 疫情影响下或将加剧供给端的紧张 ， 从而进一步推动涨价 。 "
去年四季度存储行业已经渐趋于供需平衡 ， 市场库存去化加速 。 目前随着下游组装厂陆续复工开始补库存 ， 供给吃紧状态可望延续至今年二季度 ， 现货价及合约价双双看涨 。
据华西证券预计 ， DRAM单价2020年第一季环比增长5% ， 二季度将全面反转 。 TrendForce数据显示 ， 2019年12月底时NAND Flash价格已上涨逾10% ， 预期今年一季度环比涨幅10%以上 。
产能替代？
有关芯片供应链端的另一个话题火的发烫：如果后续韩国疫情持续扩大 ， 所造成的短期供应缺口能否外溢？涨价预期又是否会带来替代机会？
为还原事实真相 ， 《科创板日报》采访人员从芯片存储产业链公司、存储芯片专家、芯片行业观察和分析人员、芯片产投人士等多个维度进行了求证 。
A股芯片存储相关上市公司普遍反馈 ， 关注到了韩国疫情消息 ， 但目前未有订单替代或者产品提价的信息可以公开 。
澜起科技一名内部人士表示 ， "我们也关注到了韩国的疫情消息 ， 目前对我们没有大的影响 。 也没有看到业内有订单转移的消息 。 "
针对业内SSD产品提价 ， 朗科科技回应称 ， "公司会结合芯片供应价格、客户需求、市场等变化及时调整运营策略" 。
【芯片■疫情发酵三星中招关厂 国内芯片存储行业迎来机遇？】李明玉犀利指出 ， 最近存储芯片给A股点了一把火 ， 但实际上是市场想当然将"供给缺口"等同于"产能可替代"了 。 "这个逻辑在存储芯片领域其实并不适用 。 首先 ， 芯片生产是高度自动化集成化的 ， 对人工的依赖相对没那么高 ， 产能受影响有限 。 其次国内目前存储项目工艺技术水平包括产能和国际大厂还有很大差距 ， 短期内疫情未必会给国内带来更大的机会 。 "
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