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[口罩]口罩概念“冷”思考：口罩生产难构成长期利好 需警惕“借题发挥”

[口罩]口罩概念“冷”思考：口罩生产难构成长期利好 需警惕“借题发挥”
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财联社（广东 ， 采访人员 徐学成）讯 ， 3月2日 ， 口罩概念股市场表现再次引起关注 ， 但具体来看 ， 其走势已经出现明显分化 。 截至收盘 ， 搜于特（002503.SZ）等强势涨停 ， 鱼跃医疗（002223.SZ）等则遭遇下跌 。 口罩概念持续升温与海外对口罩需求不断增加不无关系 ， 但财联社采访人员则了解到 ， 部分公司转产口罩是出于政府层面防控疫情的需要 ， 其对公司业绩的长期贡献仍有待观察 。
口罩概念股走势分化
因连续两个交易日内（2月28日、3月2日）日股票收盘价格涨幅偏离值累计超过 20% ， 搜于特于2日盘后发布股价异动澄清公告 。 事实上 ， 搜于特近5日的累计涨幅已经超过28% 。 除搜于特之外 ， 泰达股份（000652.SZ）、道恩股份（002838.SZ）、欣龙控股（000955.SZ）等均在近日收获强势行情 ， 其中 ， 泰达股份、道恩股份近5日累计涨幅更是超过30% 。
近日 ， 除日韩之外 ， 中东、欧洲均出现不同程度的新冠肺炎疫情 ， 确诊病例数量快速增长 。 虽然国内防护口罩的产能逐步提升 ， 但海外需求亦在同步增长 。 上述公司的股价走势与口罩概念热度持续上升不无关系 。
【[口罩]口罩概念“冷”思考：口罩生产难构成长期利好 需警惕“借题发挥”】肺炎疫情爆发以来 ， 鉴于防控物资紧缺 ， 不少企业投身到相关产品的研发生产之中 。 3月1日晚间 ， 搜于特在深交所互动易平台回复投资者提问时表示 ， 公司正在积极筹备推进口罩及防护服的生产、认证等工作 ， 预计三月中上旬投产 。 2月26日 ， 双林股份（300100.SZ）宣布 ， 拟投资不超过800万元 ， 紧急新建口罩生产线 ， 用于生产紧急防护民用口罩和一次性医用口罩等医疗防护用品 。 2月25日 ， 华升股份（600156.SH）控股子公司华升工贸计划新增并转化部分产能生产医用口罩、防护服产品 。 早在2月9日 ， 中顺洁柔（002511.SZ）亦宣布 ， 全资子公司云浮中顺将采购5条医用外科口罩生产线 ， 开展生产、销售医用口罩业务 。
财联社采访人员通过梳理了解到 ， 在新增口罩生产业务的众多上市公司中 ， 部分是在相关业务的基础上调整生产计划或者新增产线 ， 但也有不少公司的主业原本与口罩生产毫无关联 。 有市场人士认为 ， 不排除一些公司借生产口罩"蹭热点"的可能性 。 3月2日 ， 口罩概念股出现明显分化 ， 似乎在映证该人士的观点 ， 但采访人员亦了解到 ， 近期 ， 监管层对涉及疫情的信息披露实行了重点监控 ， 或许不少公司也因此现了"原型" 。
对业绩贡献有待观察
口罩概念"乱花渐入迷人眼" ， 市场情绪不断升温之下 ， 许多投资人也因此产生了一些疑惑：除了"借题发挥"之外 ， 口罩生产究竟能给上市公司带来哪些实质意义？
以泰达股份为例 ， 公司是医用口罩滤材的生产商 。 据媒体公开报道 ， 其口罩过滤材料为熔喷超细纤维 ， 采用该滤材的口罩完全能够达到能拦截新型冠状病毒传播的N95等级 。 据悉 ， 泰达股份每天生产的滤材可制作的口罩数量可达700万只 ， 占据了全国口罩日产能的1/3 。
在众多企业纷纷转产口罩的背后 ， 原材料供应一直未被引起市场的足够重视 。 如此一来 ， 类似泰达股份这样的"硬核"口罩概念股理应引起市场的关注 。
但与此同时 ， 部分上市公司转产口罩则并非完全出于生产经营考虑 。 中顺洁柔方面就曾向采访人员透露 ， 公司采购的口罩生产线的资金完全是由地方政府"买单" ， 公司只需承担后期的生产成本 ， 至于口罩的销路 ， 也将有地方政府作出安排 。
【[口罩]口罩概念“冷”思考：口罩生产难构成长期利好 需警惕“借题发挥”】连日来 ， 财联社采访人员询问了多家转产口罩的上市公司 ， 上述情况普遍存在 。 一位不愿具名的上市公司人士透露 ， 不仅生产线由地方政府"买单" ， 连原材料的采购也由地方政府"安排" ， 公司只需负责提供厂房和承担生产任务 。
疫情结束后 ， 口罩生产业务是否将持续 ， 也是投资者关心的问题 。 对此 ， 中顺洁柔方面称 ， 暂时会按照要求完成生产任务 ， 未来如何处置目前尚无计划 。 也有上市公司表示 ， 由于原主业与口罩生产并无关联 ， 疫情结束后关闭产线将是大概率事件 。
事实上 ， 如果不是疫情需要和地方政府的要求 ， 建产线、铺渠道等对原本并不从事该业务的公司来说 ， 都是不小的"负担" 。 如此以来 ， 长期来看 ， 口罩生产对业绩的提振作用将相当有限 。


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