中国未来的娱乐巨头在哪里？( 五 ) 中国未来|中国|中

数据来源：Appgrowing（19Q1广告数量） 3.寻找未来：内容生态富媒体化、娱乐创作消费UGC化如何预判消费者行为趋势以及寻找未来的传媒产业机会？这是一个非常困难的议题，涉及技术、经济、社会以及文化等诸多方面，幸运的是消费者行为具有一定的延续性（如二次元之于日本大叔、游戏漫画之于美国成年人），我们得以从“用户时长”和“新世代的选择”窥见。纵观中国互联网发展，我们发现两个趋势经久不衰：“内容演变的富媒体化”以及“内容创作全民化” 。实际上，内容演变的富媒体化扩大了内容的承载力和满足消费者惰性，内容创作则满足了消费者获得他人认同以及自我实现。此外，随着互联网对商业改造趋于下半场，诸如电商直播、带货种草等内容化的商业生态日渐丰富。 1）用户时长维度。短视频是近两年移动互联网最大时长增量，占据移动娱乐时长的37.7%（不考虑即时通讯等）， 2017年~2019年时长占比提升近2倍，月人均使用时长亦达到1604分钟。除了短视频外，手游时长保持在1200分钟/月，在线视频保持在800分钟/月，单用户时长增量较为有限。从全球经验上来看，商业化能力或因方式而有所差异（广告、付费、游戏、直播等），或晚于娱乐时长变化，但并不会迟到。此外，消费者的娱乐消费习惯形成并固化于年轻时代，仍然有大量45岁以上居民每日观看电视时长超过2.5个小时、大量30岁~40岁男游戏玩家喜欢传奇类游戏，而10年~20年以后，那时30岁~40岁的用户更大可能的沉浸在短视频等娱乐方式上。短视频是近两年移动互联网最大增量。

数据来源：Questmobile 国内45岁以上居民每日观看电视时长仍较高（分钟）。

数据来源：statista 2）新世代的选择。如果说时长是消费者行为的同步指标的话，则年轻一代的娱乐选择更具有前瞻性，新世代接受新事物更强，随着新世代成为社会的主流人群，其娱乐消费方式也日渐主流化。我们归纳TOP 20Z世代最喜欢的App发现：其一， UGC视频首屈一指，不仅年轻用户占比高，而且覆盖用户范围广。以BILI、抖音、快手为代表的UGC视频平台，其Z世代TGI指数均高达200以上，这意味着其Z世代占比是全网均值的2倍。其二，竞技类游戏，以王者荣耀（MOBA）和绝地求生（FPS）为代表的竞技项游戏TGI指数约160（即Z世代占比是全网均值的1.6倍）。此外，还包括芒果、美团等App分别代表着明星、懒人、美颜等概念的崛起。

数据来源：Questmobile（渗透率TGI指数， 2018年10月） Z世代经济与人口红利指数。

数据来源：wind（经济与人口红利指数=GDP同比增速-出生率）从“用户时长”和“新世代的选择”窥见，短视频是众望所归的杀手级应用，兼具“内容演变的富媒体化”以及“内容创作全民化”的趋势。或许短视频是以智能手机为载体的娱乐时代最后的辉煌，下一代载体亦或出现在《头号玩家》中所描绘的VR世界，开启崭新的娱乐时代。渠道为王还是内容为王？下一代技术的选择渠道为王还是内容为王一直是传媒产业亘古不变的争论热点。纵观影视、游戏行业发展历史，我们发现具有渠道优势的厂商更容易胜出。与实体产品不同，传媒产品具有很高的生产成本，但复制成本极低，渠道分销侧的规模效应才是影响整个产业发展的关键。整个传媒产业链的价值在于尽可能多的分销，叠加内容产品的不稳定，具有渠道优势的厂商更容易在内容分销中获得优势。具有渠道优势的厂商会向上控制一部分内容生产，进一步巩固和提升自身渠道的竞争力，诸如腾讯一样， top的渠道商也往往是top的内容厂商。然而内容基本可以适应任何渠道，不受渠道变革的影响；渠道却是用户消费行为选择的结果，存在着颠覆的风险。 1.好莱坞故事：为何控制节目制作的五大好莱坞制片厂不是主角好莱坞是贯穿美国传媒产业发展的绝对主角。典型的好莱坞包括着：五大制片厂、五大电视网以及三大经纪公司，由他们主导着庞大的娱乐产业，当然也伴随着奈飞、亚马逊等流媒体入局。五大制片厂基本垄断了全部电影、电视制作，囊括影院、DVD、电视以及流媒体。从好莱坞五大制片厂从1948年到2007年的收入结构上看，好莱坞由严重依赖于院线，到院线、DVD并举，再到DVD与电视网主导的格局。现在五大制片厂已经分别归属于庞大的传媒集团，迪斯尼、时代华纳、索尼、新闻集团等。好莱坞制片厂在传媒集团的地位不再重要，制片厂占整个集团收入比例不足15% ，而电视业务有占据制片厂的50%以上。美国好莱坞制片厂收入结构变化。