债券收益高还是余额宝收益高余额宝和债券基金哪个收益高 _生活百科

余额宝是知名度最高的理财产品，很多人都买过，现在规模已经达到了千亿。
但是余额宝的收益越来越低了，现在七日年化只有2.1%，跟以前7%的时候比真的是一个天上一个地下。

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那有没有什么余额宝收益高，但是风险不大，流动性也不差的产品呢？当然存在，这就是短债基金。
我在某基金网站上筛选了货币基金和短债基金的业绩，按照近一年的收益进行排序，如下图，可以看到，优秀短债基金的业绩明显高于货币基金。

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看看这悬殊的业绩差距，是不是心动了？
但是，且慢。
有句话说得好，不要做自己不懂的事，不要投自己不懂的投资品，接下来我就仔细掰扯掰扯短债基金，让大家了解它。

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01
短债基金和货币基金的不同
在明白什么是短债基金之前，我们得先清楚债券基金的分类。
按照风险程度来区分，债券基金又分为纯债基金、一级债基、二级债基和可转债基金等等。
后面几种我们暂且不论，先从风险最低的纯债基金说起。
纯债基金简单来说就是只资金投资债券，不能投资股票的基金。
按照投资期限来分，纯债基金又可以分为短债基金和长债基金。
债券基金的分类如下图：

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其中短债基金投资的债券期限较短，一般是1年内到期的债券。因为投资的债券快到期了，所以违约风险不高，经常被视为是货币基金的plus版。
但是实际上短债基金和货币基金也有很多不同。主要有以下三点：
1.风险更高，收益也更高。
我分别挑选了一支短债基金和一支货币基金，对比了他们之间的投资方向，如下图：

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可以看到，两者的主要差别在于债券和现金的配置比例。
货币基金主要投资的是现金，银行存款和少量债券，短债基金投资以短期债券为主，相对而言风险更高，同时也意味着更高的收益。
如下图，显示了短债基金和货币基金的平均业绩。

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一般来说，货币基金几乎不会下跌，而短债基金有下跌的可能。
2.流动性更差
货币基金现在基本上都是T+0,甚至可以做到随时支取，但是短债基金的赎回是T+1赎回，相对而言流动性更差。
3.收费方式不同
货币基金一般没有申购赎回费，只收取运作费（关于基金收费具体可以看基金收费居然这么高？一文教你少花冤枉钱）。短债基金根据具体的情况，申购费、赎回费和运作费可能都收，或者收其中几种，要根据具体基金来看。
其实不如说货币基金的流动性和收费方式是最独特的，其他的基金和短债基金差不多。
两者的差别总结如下：

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02
什么情况适合投资短债基金
每个投资者都可以把短债基金作为一个配置选择，那什么情况适合投资短债基金呢？
1.有投资期限几个月以上且不需要随时支取的钱
因为短债基金T+1的支取规则，不像货币基金那么灵活，所以不适合需要随时支取的现金。投资在半年以上基本上不会亏损。
【债券收益高还是余额宝收益高余额宝和债券基金哪个收益高】但是如果投资期限在两年以上，我推荐投资其他品种的基金，能取得更高的收益。
2.稳健型投资者
无法承受账面出现明显浮亏，但又不满足于货币基金低收益的投资者，可以把短债基金作为一个重要的配置选择。
3.投资股市不是好时机
当股市不适合投资的时候，可以把短债基金作为一个降低资产整体波动的选择。

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为什么不说是纯债而是短债呢？因为长债基金风险更高，想取得高收益也需要择时，短债基金因为债券到期时间短，相对受到影响会小一点，不太择时。
为什么长债基金需要择时？什么时机又比较适合投资长债基金呢？我下篇文章会仔细介绍。
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