什么是对冲基金? 对冲是什么意思
基金入门:什么是对冲基金?对冲基金如何赚钱?中金网,随着我国金融市场的不断发展,一种新型的高风险和高收益并存的金融投资产品——对冲基金顺势推出 。那么对冲基金是什么意思?对冲基金如何赚钱呢?下面中金网小编为大家介绍一下 。对冲基金的英文名称为HedgeFund,意为“风险对冲过的基金”,对冲基金操作的宗
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基金入门:什么是对冲基金?对冲基金如何赚钱?中金网,随着我国金融市场的不断发展,一种新型的高风险和高收益并存的金融投资产品——对冲基金顺势推出 。那么对冲基金是什么意思?对冲基金如何赚钱呢?下面中金网小编为大家介绍一下 。
对冲基金的英文名称为Hedge Fund,意为“风险对冲过的基金”,对冲基金操作的主旨,在于通过承担风险来寻求绝对收益,同时应用对冲工具避免可能发生的重大亏损 。“hedge”这个词在英文里的本意是“围上篱笆”的意思,给基金“围上篱笆”,也就是掩护基金的安全,防止或减少基金丧失 。
一个简略的股票交易例子告知您什么是对冲
在没有对冲工具的情形下买股票
条件:
你买10万股A股票,价钱是每股10元,共投资1010万=100万元 。
成果一:
股票价钱上涨 。若一年后A股票涨到每股13元时你卖掉,每股获利13-10=3元,10万股共获利310万=30万元 。
成果二:
股票价钱下跌 。若一年后A股票跌到每股6元时你卖出,每股丧失10-6=4元,10万股就是410万=40万元 。
结论:
没有对冲工具,股市中就无法规避股票价钱下跌带来的风险 。
应用对冲工具的情形下买股票
条件:
在买10万股A股票的同时,购置该股票的一年期看跌期权掩护股票价钱 。假如A股票期权的行权价是每股10元,权力金是每股1元,你须要支付110万=10万元的权力金 。现在的情形是,你用100万元购置了10万股A股票,同时用10万元购置了10万股A股票的一年期期权 。
成果一:
股票价钱上涨 。如果一年后A股票价钱涨到了13元,市场价高于行权价,你当然不会行权,因为此时你的股票每股可以卖到13元,你不可能把13元的资产用10元的价钱贱卖 。这时,你就选择不行权,撕毁期权合约,把10万股A股票在市场上卖掉,获利30万元 。别忘了,你购置股票期权花了10万元,因此,净利润为30万-10万=20万元 。
成果二:
股票价钱下跌 。如果一年后A股票价钱跌到了6元,此时的市场价低于行权价,你就可以请求行权,把你这10万股A股票以每股10元的价钱卖给股票期权卖方 。此时,你的股票10元买10元卖,炒股没赔没赚,尽管A股票价钱下跌了(410)100%=40% 。但是,你购置股票期权支付了10万元的权力金,还是净亏损了10万元 。如果你没有购置股票期权对冲,就净亏损40万元,通过对冲,让你少丧失了40万-10万=30万元 。
结论:
在买入一只股票的同时买入这只股票的看跌期权,就可以对冲股票价钱下跌带来的风险 。通过对冲工具,这笔股票交易如果赚,则少赚了;如果赔,也少赔了 。
对冲基金四大特点:
前文说到阳光私募只是雏形,是因为虽然它们在尽力做绝对收益,但它们缺少一种元素--对冲,这种缺点也使得业内人士对其嗤之以鼻 。对冲是对冲基金的四大特点之一,更是对冲基金的灵魂元素 。
对冲基金有哪四大特点呢?美国金融作家塞巴斯蒂安马拉比资源网在《学习酷爱对冲基金》一文中总结了对冲基金的4大特点,一是不公开发行的私募情势,投资门槛较高,投资者数目有限,使对冲基金可以规避监管,从而采取灵巧庞杂的投资策略,获取超额收益;二是事迹提成,基金管理人的鼓励与基金事迹相挂钩,事迹提成通常是双向的,使投资人和投资管理人共享收益和丧失;三是对冲特点,可以做空,屏蔽市场风险,只承担胜率较大的风险,以取得较肯定的收益 。四是杠杆特点,同时放大风险和收益,用杠杆去放大肯定性比拟大的收益,可依据风险蒙受才能调剂预期收益和风险 。
对冲好机会 哪些人合适
目前中国资本市场仍在成长阶段,尚不成熟 。价钱价值背离水平较大,导致市场定价无效性的机遇增多,由此看来,当下中国资本市场正是对冲套利的大好机会 。机会虽好,但投资要从实际动身,到底哪些人合适对冲基金呢?
首先,那些寄愿望于对冲基金是绝对赚钱的人最不合适 。对冲基金只是投资性价比高,赔钱概率小,并不是绝对赚钱 。依目前实际情形看来,由于对冲基金的门槛较高,重要面向的对象还是资金量大的机构和个人客户,这些资金量大的高端投资者的需求,是在承担有限风险的前提下,获取肯定性较高的收益 。而对冲基金的特点和重要的功效,就是满足客户这样的需求 。
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