我们错过了特斯拉，蔚来，下一个会错过谁？( 二 )
接下来谁最值得关注看组数据 ， Tesla和NIO现在市值分别为4097亿美金和384亿美金 ， 按今年50万辆和4万辆车的销售量来算 ， 对应的单车估值是81.9万美金和96万美金 ， 而丰田2131亿美金对应的单车估值则是2万美金 ， 相比之下特斯拉和蔚来的确是贵太多 。
这种估值隐含的假设是Tesla和NIO的销量在5年之内翻10倍 ， 同时单车盈利能力比丰田更强 。
这里我们不讨论单车估值高到80-100万美金是否合理 ， 但应该能看得出来 ， 市场对于新能源汽车板块估值条件给的极其宽松 ， 背后反应的是全球资本对新能源汽车行业景气度的期待 。 而且新能源汽车品牌厂商明显估值弹性更大 ， 因为资本也期待新的商业模式能增强单车的盈利 。
而对于整个行业而言 ， 有了特斯拉和NIO这种级别的估值天花板 ， 只要自身业绩表现不差的情况下 ， 估值上升的空间自然也能打开 ， 国产供应链和新能源整车厂自然也能有不错的空间 。
现在要选出不错的新能源汽车公司 ， 无论是整车还是供应链 ， 那的确是多了去了 ， 但现在还有机会拔估值的 ， 就得好好思考下 ， 就Tesla和NIO现在的估值 ， 的确是让人不好下手 。
这样思考之下 ， 预计比亚迪算是一个不错的选择 。
比亚迪本身业务复杂 ， 研究着一家公司就相当于研究N个行业 ， 旗下业务包括了消费电子、汽车整车、动力电池、IGBT ， 还有云轨光伏这类 。
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先从汽车业务说起 ， 此前由于比亚迪在电动造车方面此前中高端“爆款”不多 ， 且受行业景气影响大 ， 市场多使用PS、PE的估值视角分析 ， 很难说有多高的拔估值空间 。
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但最近比亚迪最近推出的汉EV和汉DM ， 价中枢值25万左右 ， 9月份交付5612辆 ， 较8月环比增长40.3% ， 从价格和配置方面都有成为2C新能源爆款车的潜质 ， 预计对明年业绩贡献预计不少 。
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整体来看 ， 预计比亚迪今年唐汉宋新能源汽车系列预计能到6万辆 ， 相对比之下 ， NIO预计是4万辆(明年预计8万) ， 理想2.5万(明年预计5万) ， 小鹏1.5万(明年预计4万) ， 汉和宋明年可能销量翻倍 ， 整体来说无论是EPS还是估值都有较好的预期 ， 也是比亚迪股价表现弹性的核心来源 。
动力电池这块 ， 基本都是头部玩家的天下 ， 今年上半年国内还有LG入局 ， 现在来看至少这两年刀片电池的成长空间依旧很高 ， 至少明后年刀片电池在铁锂这块占比值得期待 。 现在宁德时代市值5314亿 ， 比亚迪和宁德装机量比例大致在0.3-0.35之间 ， 再打折3/4 ， 预计电池在1400亿左右 。
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另外算上比亚迪半导体预计的250亿估值 ， 比亚迪电子的65.8%的持股市值 ， 还有一堆其他的业务 ， 整体来说比亚迪业绩方面是相当扎实的 。
总结【我们错过了特斯拉，蔚来，下一个会错过谁？】整体来说 ， 比亚迪这两年的基本面是越来扎实 ， 而且在现在急速上升的电梯之中 ， 汽车和动力电池这块依旧存在拔估值的空间 ， 值得大家去关注 。
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