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债务|天齐锂业疯狂并购致百亿债务悬顶 重要股东和高管早已减持

曾经的“锂老大”天齐锂业因5倍杠杆并购海外巨头深陷债务泥潭 ， 如今更自称存在退市的风险 ， 是时运不佳还是另有隐情？

债务|天齐锂业疯狂并购致百亿债务悬顶 重要股东和高管早已减持
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《投资者网》周淼
在屡次风险预警后 ， 天齐锂业股份有限公司（下称“天齐锂业” ， 002466.SZ）于11月13日晚间再度自爆称 ， 存在无法及时偿还大额债务本息的风险 。
受上述消息影响 ， 天齐锂业股价自16日起接连跳水 ， 19日开盘后股价再度逼近跌停 ， 短短5个交易日里振幅超20% 。 而在发布上述公告前 ， 公司董秘及大股东早已减持出逃 。

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来源：股价图
百亿债务危机爆发
据天齐锂业发布的《重大风险事项进展公告》称 ， 公司现金流水平未实质性提升 ， 并购贷款中的18.84亿美元（约合人民币124.4亿元）即将于11月底到期 ， 存在无法及时、足额偿付导致违约的可能性 。

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来源：公司重大风险事项进展公告
《投资者网》梳理资料发现 ， 这笔贷款来源于公司两年前的一笔海外并购 。
2018年5月 ， 天齐锂业曾以40.66亿美元(约合人民币258.93亿元)拿下智利锂矿巨头Sociedad Químicay Minerade Chile S.A.（下称“SQM”）23.77%的股权 ， 成为SQM公司第二大股东 。
彼时 ， 天齐锂业自筹曾向中信银行（601998.SH）牵头的银团借款 35 亿美元（约合人民币223.12亿元） ， 而自筹资金7.26亿美元（约合人民币46.28亿元） ， 杠杆率达5倍 。
目前 ， 尽管公司向银团提交了调整贷款期限的申请 ， 但尚在审批中 。 对于债务违约带来的风险 ， 天齐锂业曾公开表示 ， 如无法妥善解决流动性危机 ， 公司可能会因债务逾期面临进一步的诉讼、仲裁、银行账户、资产被冻结事项 ， 可能将影响公司的生产经营和业务开展 ， 并对公司本年度业绩产生不利影响 。
受消息影响 ， 天齐锂业11月16日开盘即跌停 ， 收盘仍跌7.69% ， 报22.69元/股 。 与此同时 ， 公司总市值当日蒸发了30亿元 ， 仅在330亿元左右 ， 较曾经千亿元的峰值大幅缩水 。
同日 ， 天齐锂业旗下票息3.75%、2022年到期的美元债买价每一美元下跌2.4美分至39.47美分 ， 迈向逾五个月以来最低 。
重要股东和高管大“逃亡”
事实上 ， 在此次公告发布前 ， 天齐锂业分别在4月底、9月底时披露过两则相关公告 ， 自爆围绕债务问题的六大风险 ， 包括重大诉讼、仲裁事项及相关履约风险、项目达产不及预期、控股股东质押率过高等风险 。
值得一提的是 ， 在上述公告发布前后 ， 股价从未像这次跌得那么惨过 。 回顾天齐锂业股价走势 ， 11月13日 ， 公司股价收报24.58元/股 ， 自11月以来上涨24% 。
与之伴随的是公司重要股东及高管的汹涌减持 。
前十大流通股东中 ， 公司控股股东天齐集团在11月上旬共减持971.68万股 ， 单月套现2.26亿元 。 据不完全统计 ， 下半年以来 ， 天齐集团以集中竞价、大宗交易的方式累计减持公司股份4.34% ， 总计套现14.33亿元 。

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来源：公开数据
就在公告发布当日 ， 董秘李波还进行减持套现 。 据相关公告称 ， 11月13日 ， 公司收到高级管理人员李波减持股份的通知 ， 其减持计划已经实施完毕 。 据悉 ， 李波累计减持9.53万股 ， 占总股本比例0.0065% ， 套现约231.01万元 。


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