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红刊财经|研发投入“不给力” 腾景科技实力恐不够“硬核”，发明专利仅2项( 二 )


但实际上 ， 截至2020年6月末 ， 腾景科技的应收票据、应收账款、应收款项融资和应收账款所计提的坏账准备分别为1101.44万元、8917.78万元、389.16万元和480.67万元 ， 上述几项合计金额相较于2019年末仅增加了大约3200万元 。 很明显 ， 这跟理论上应该要增加的金额并不相符 ， 两者大概存在2300多万元的差距 ， 也就是说 ， 当期腾景科技大概有2300万元的含税营收既没有现金流 ， 也没有相关经营性债权的支持 。
以同样的方式核算其2018年和2019年的数据 ， 发现这两期分别存在大约1700万元和2700万元的差额 。
当然 ， 这也有可能是票据背书转让所致 ， 但其在招股书中并没有披露该部分信息 ， 因此 ， 对于差额产生的原因则需要公司进一步做出解释 。
采购数据有疑点
事实上 ， 除了营收数据勾稽存在异常之外 ， 腾景科技的采购数据也存在不少疑点 。
红刊财经|研发投入“不给力” 腾景科技实力恐不够“硬核”，发明专利仅2项
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据招股书显示 ， 2020年上半年腾景科技向前五大供应商采购金额为1359.05万元 ， 占总采购金额的比例为35.03% ， 由此可以推算出 ， 当期腾景科技的采购总金额约为3900万元 。 公司采购的主要原材料为光纤线、基片、光学玻璃 ， 其所适用的增值税税率为13% ， 由此可以推算出当期腾景科技的含税采购额约为4400万元 。
按照一般财务勾稽关系 ， 含税采购额应当体现为同等规模的现金流出及经营性债务的增减 。 当期 ， 腾景科技“购买商品、接受劳务支付的现金”为2074.04万元 ， 预付款项减少了50多万元 ， 因此 ， 当期该公司所支付的与采购相关的现金流大致为2100多万元 ， 与含税采购总额相比 ， 要少约2300万元 ， 理论上当期腾景科技的经营性债务大概要增加2300万元 。
截至2020年6月末 ， 腾景科技的应付票据和应付账款分别为1175.91万元和4345.58万元 ， 两项合计金额相较于2019年末仅增加了700多万元 。 这一结果和理论上应当增加的2300万元相比少了1500万元 ， 这也代表当期腾景科技大概有1500万元的含税采购既没有现金流 ， 也没有经营性债务的支持 。
令人感到奇怪的是 ， 以同样的方式核算其2019年相关财务数据 ， 却得到相反的结果 。
2019年腾景科技向前五大供应商采购金额为1801.87万元 ， 占总采购金额的33.82% ， 由此可以推算出当期腾景科技的采购总额约为5300万元 。 该部分采购所适用的增值税税率自2019年4月1日起由16%下降到13% ， 由此可以计算出 ， 当期腾景科技的含税采购约为6100万元 。
经营性负债方面 ， 2019年末 ， 腾景科技的应付票据和应付账款合计较2018年末增加了近3300万元 ， 与含税采购勾稽后 ， 该公司当期应支付的与采购相关的现金约为2800万元 。
在合并现金流量中 ， 2019年其“购买商品、接受劳务支付的现金”为4243.41万元 ， 再减去当期预付款项所增加了60多万元 ， 则其实际支付的与采购相关的现金流大致为4200万元 ， 这跟理论上应当支出的2800万元相比 ， 多出了大约1400万元 。 也就是说 ， 当期腾景科技大概有1400万元的现金支出不明去向 。
(本文提及个股仅做分析 ， 不做投资建议 。 )
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