中国财富网|公募看好细分龙头，新能源汽车站上风口
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截至11月9日收盘 ， 今年下半年以来的28个申万一级行业指数中 ， 汽车行业指数以49.79%的涨幅位列第一 。 其中 ， 以比亚迪为代表的新能源汽车龙头涨势迅猛 。 与此同时 ， 新能源车指数同期上涨接近45% ， 远超同期沪深300指数涨幅（19.63%） 。
部分公募基金投研人士表示 ， 新能源汽车产业链投资机会前景广阔 ， 国内产业具备全球竞争优势 ， 其中的细分行业龙头值得关注 。
中长期发展趋势明确
安信基金聂世林表示 ， 新能源汽车是未来几年持续重点研究关注的方向之一 ， 看好竞争格局清晰的细分子行业龙头 。 新能源汽车不仅仅是一种驱动方式的改变 ， 它的优势更体现在智能化 ， 这意味着未来的产业格局会有巨大的变化 。 从3到5年看 ， 新能源汽车可能迎来很好的机会 。 由于行业整体还处于偏早期的阶段 ， 可供消费者选择的爆款车型有限 ， 需求受制于供给端 ， 随着未来两年一些大型成熟品牌陆续大批量上线新能源汽车 ， 需求端会得到释放 ， 新能源汽车的爆发才刚刚开始 。
融通基金王迪表示 ， 国内的相关政策在未来2-3年已经明确 ， 随着优质车型的推出和消费者对新能源汽车的接受度不断提高 ， 国内销量预计会逐步提升；欧洲市场的快速增长值得期待 ， 碳排放法规的硬性要求 ， 加上超强的补贴力度 ， 会促使欧洲新能源汽车的渗透率快速提升；另外 ， 特斯拉也会进一步推进整个产业链的繁荣 ， 所以总体来讲 ， 未来新能源汽车的发展将逐步正常化 ， 波动率会相对降低 。
信达澳银基金表示 ， 就国内而言 ， 随着政策的持续加码 ， 有理由相信未来国内电动车的渗透率将快速提升 ， 汽车电动化与智能化或成为市场的主流趋势 。
国内产业链具备竞争优势
平安新能车ETF基金经理钱晶表示 ， 全球来看 ， 中国的新能源汽车产业链覆盖度最完整 ， 竞争力很强 ， 伴随着全球汽车的电动化发展 ， 国产产业链或受益最大 。 得益于政策面对新能源汽车产业链早期的扶持 ， 我国很早就拥有全球最大的新能源汽车市场 ， 产业链完整度很高 ， 覆盖上中下游所有环节 ， 是全球最具竞争力的产业链 。
钱晶表示 ， 整车方面 ， 蔚来、理想、小鹏汽车先后在美股上市 ， 今年以来在资本市场都有不错的表现 。 需求方面 ， 最新数据显示比亚迪、蔚来等造车“新势力”销量均创新高 。 值得一提的是 ， 蔚来前三季度交付量已超越去年全年 ， 该股今年以来涨幅超过700% ， 总市值达到449亿美元 ， 已经超过部分传统汽车巨头 。 总的来说 ， 中国新能源汽车发展已经“卡位” ， 产业链相关公司具备极强的竞争力 。
信达澳银基金表示 ， 中国新能源车产业链经过多年迭代发展 ， 已经形成了较为完善的产业链 。 而特斯拉上海工厂的成功也给其他优质车企本地化提供了示范作用 ， 使国内部分优质企业有机会参与到全球车企供应商行列 。 国内新能源车产业链具有全球竞争优势 ， 有着全球优质的锂资源、全球具有竞争力的动力电池、全球领先的热管理零部件 。 随着未来新能源车全球渗透率的逐步提升 ， 整个产业链或随之受益 。
申万菱信基金表示 ， 长期来看 ， 全球新能源汽车渗透率不足5% ， 未来目标是在较大幅度上替代传统燃油车 ， 潜在市场空间巨大 。 新能源汽车行业是未来3到5年甚至更长时间内都值得重点关注的方向 。
布局细分产业链龙头
谈到新能源汽车领域后市值得关注的方向 ， 钱晶表示 ， 新能源汽车产业链上游包含锂电设备、钴锂资源等金属原料 ， 中游是三电系统、四大锂电材料及汽车零部件等 ， 下游则主要是整车厂商、充电桩等 。 目前 ， 市场上大部分投资者最关注的是中游动力电池这一块 ， 锂电池单车价值量最高 ， 这一块的投资机会必须要重视 。 同时 ， 汽车零部件和电子制造等细分领域的增长空间也不容忽视 。
王迪分析 ， 目前新能源汽车基本面良好 ， 但是市场情绪处于高位 ， 估值也较高 。 疫情反复或对海外需求带来不确定性 ， 但国内复苏力度可能会超预期 ， 主要原因在于上海对外地牌限行政策的推出 ， 预计会大幅刺激上海地区的新能源汽车购买力；整车销售9月开始复苏 ， 行业进入触底回升区间 。 建议关注业绩稳定性强、估值合理 ， 整体性价比高的汽车零部件投资机会 。
【中国财富网|公募看好细分龙头，新能源汽车站上风口】东方基金表示 ， 以汽车电动化智能化等为代表的中国高端制造业 ， 正展现出极强的产业趋势性机会 。 中长期看好新能源汽车的成长性及确定性 ， 电动化、智能化、网联化将成为不可逆的产业趋势 。 投资策略方面 ， 基于长期视角的企业成长持续性、确定性和增长质量进行选股 ， 投资方向将继续坚持围绕产品升级、全球供应主线 ， 投资于具备全球竞争力 ， 产品力或成本具有领先优势的细分产业链龙头 。
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