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A股要凉？大金融轮番出事，银行股年底还有一“雷”

周一A股表现出人意外 ， 尽管上周外围股市表现惨淡 ， 但是A股继续走出独立行情 ， 创业板指涨近2%！令人惊讶的是 ， 被誉为“牛市旗手”的券商股昨日表现不尽如人意 ， 不少“明星个股”表现出人意料 ， 如中信建投疑似遭到“乌龙指”出现闪崩 。年末 ， 最后一轮解禁潮也悄然到来 。 Wind数据显示 ， 10月27日起的两个月内 ， 有7家上市银行的部分首发原股东限售股份 ， 或定向增发机构配售股份进行解禁 ， 合计解禁规模达1000.64亿元 。不过结合历史数据和行业观点来看 ， A股11月可能很难有太大幅度下跌 ， 今年年底之前 ， A股市场可能依然是3100~3500点横盘震荡的格局 ， 基本上走不出去 。中信建投闪崩跌停周一 ， “牛市旗手”中信建投临近午间收盘出现闪崩 ， 一度触及跌停 ， 成交额近7亿元 ， 换手率仅1.26% 。市场人士分析认为 ， 从中信建投闪崩时的成交数据 ， 以及公司消息面、基本面并非发生重大变化的情况来看 ， 中信建投早盘闪崩可能是“乌龙指”所致 。通过午间价格计算 ， 若这9496手成交是单一账户所为 ， 则若该账户后续没有购回筹码 ， 则截至午间收盘该笔交易已损失约9496*100*（41.59-38.51）=292万元 。A股要凉？大金融轮番出事，银行股年底还有一“雷”
此外国联证券早盘也一度触及跌停 。 这一情形令投资者想起上周一光大证券就出现跌停 ， 自11月26日至今该股跌幅超过15% ， 券商板块近一周来整体跌幅已超过了5% 。中金公司上市首日开板次新股板块多股跌停券商板块近期表现整体疲软也影响到中金公司 ， 上市首日便开板 。没有不好的行情 ， 只有不好的操|作 ， 操|作不好的可以看下笔者近期的一些布局：9月1号分享的比亚迪（002594）至今获|利65%+；10月16号分享的科大国创（300520）两次成功低|吸 ， 累计获|利42%+；了解下一只策略可以关注我 ， 你会有更多的收获！公众号：A股复兴牛从历史数据来看 ， 中金公司的首日表现只是近期新股上市后表现分化的缩影 。 Wind数据显示 ， 仅10月以来 ， 就有3只新股在上市首日即开板 ， 分别是10月30日上市的洪通燃气 ， 以及日前上市的厦门银行及北元集团 。同时周一早盘 ， 洪通燃气、中天火箭、日久光电等多只次新股跌停 。 Wind数据显示 ， 次新股指数整体下跌0.55% 。并且在过去两个月内 ， 已有天禾股份、伟时电子、中天火箭3只次新股遭遇开板即“天地板”的情形 。业内人士分析认为 ， 近期新股上市首日开板的情况增多 ， 与注册制下新股密集发行及逐渐走向市场化定价有关 。 另一方面 ， 部分新股存在募资规模较大、行业想象空间不大 ， 给不了太高估值的问题 ， 此外上市时的大盘的整体表现也会影响打新收益 。年底银行股千亿市值解禁除了券商板块之外 ， 市场的另一个权重板块也存在风险 。今年最后一轮解禁潮也悄然到来 。 Wind数据显示 ， 10月27日起的两个月内 ， 有7家上市银行的部分首发原股东限售股份 ， 或定向增发机构配售股份进行解禁 ， 合计解禁规模达1000.64亿元 。A股要凉？大金融轮番出事，银行股年底还有一“雷”
从过往经验看 ， 股票解禁意味着增加了市场股票供给 ， 对市场短期或有一定波动影响 。这轮解禁潮中 ， 邮储银行是解禁规模最大的银行 。 据公开信息显示 ， 邮储银行近73.95亿股的限售股份将于12月11日上市流通 ， 包括首发原股东限售股份、首发战略配售股份 。 据10月29日最新收盘价预计 ， 此次解禁市值将达334.26亿元 。此外 ， 解禁市值超百亿元的还有4家银行 。 渝农商行于10月30日解禁45.17亿股 ， 市值214.58亿元；浙商银行于11月26日解禁44.61亿股 ， 市值181.1亿元；北京银行于12月28日解禁28.95亿股 ， 市值136.06亿元；宁波银行于11月16日解禁3.04亿股 ， 市值107.27亿元 。天风证券银行业首席分析师指出 ， 银行股解禁对个别个股股价会有影响 ， 但对整个板块影响相对较小 。 就个股而言 ， 如果解禁股的持有者是民营企业居多 ， 或是定增的参与方 ， 那么可能会面临减持的压力；如果解禁股的股东是以国企为主 ， 那么压力相对较小 。中银香港金融研究院经济学家向采访人员分析 ， “银行股价持续低迷 ， 主要是市场担心金融业让利1.5万亿带来的压力和坏账率上升的风险 ， 这个时间点上解禁如果出现减持对股价压力更大 。 未来的估值支撑因素还需要看政策和疫情发展两个方面 。 ” 银行板块具备低估值、高股息率、低仓位的特点 。 对于银行股后期走势 ， 市场一直存在分歧 。近20年“四季度效应”屡屡应验海通证券策略研究团队表示 ， 从统计规律看 ， A股亦是如此 。 2000年-2019年间上证综指5月-10月和11月-次年4月区间涨幅历年均值分别为-1.5%和11.3% ， 万得全A指数5月-10月和11-次年4月涨幅历年均值分别为-0.8%和15% ， 可见11月-次年4月这半年股市收益明显好于5月-10月 。A股要凉？大金融轮番出事，银行股年底还有一“雷”
从单个月的统计来看 ， 历史上市场在11月后胜率也高 。 回顾2000年-2019年间上证综指月度涨幅可发现 ， 上证综指在11月-2月的胜率均高于50% ， 分别为60%、55%、55%、80% ， 且这四个月从涨幅来看也收获了正收益 ， 历年涨幅中位数分别为1.7%、1.3%、2.7%、3.2% 。海通证券认为 ， 牛熊周期视角下 ， 即便牛市向熊市转换 ， 四季度也很难大跌 。 1991年以来A股已经经历了五轮“牛市-熊市-震荡市”周期不断交替的过程 。 自2019年1月A股开启新一轮牛市开始 ， 目前市场处在第六轮牛熊周期中牛市的上涨阶段 。


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