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印度围城：有人在加速逃离，有人在疯狂赚钱( 三 )

印度围城：有人在加速逃离，有人在疯狂赚钱
印度围城：有人在加速逃离，有人在疯狂赚钱
图注：到 2019 年 ， 印度和中国主要指标相聚 4-30 年之间 ， 差距最小的是移动互联网普及率 。陈彧堃的团队很快观察到 ， 今日头条在中国的广告收入能收回流量开销 ， 但同类产品在印度从 Google、Facebook 买来流量 ， 换取用户增长后 ， 却没有办法获得足够广告收入 。2019 年 ， 印度有 5 亿多智能手机用户 ， 但数字广告市场规模只有 1910 亿卢比（约 174 亿元人民币） ， 不到字节跳动一家公司年收入的 1/8、Google 的 1/62 。印度的新闻聚合产品几乎全军覆没 。 阿里放弃海外 UC ， 猎豹的几个相关产品打包卖给了字节跳动 。 字节跳动自己也放弃了 TopBuzz 。NewsDog 转型求生 ， 做各种新产品快速变现 ， 做被其他人验证过可以赚钱的产品 。 偏保守 ， 但也更容易成功 。 当看到欢聚时代孵化的 BIGO Live 靠直播打赏在印度盈利后 ， 他们也做了一款类似的直播、语音聊天产品 。 当去年底印度的现金贷行业爆发后 ， 他们也决定入局 。 这些赚钱的业务有一些共性 ，“穷人线下存在感不强 ， 就会线上刷存在感 。 小额娱乐消费意愿很强 ， 这也符合人性 。 ”随着直播应用 BIGO Live 被关停 ， NewsDog 开发的一款同类应用第二天日活翻倍 。 他们努力保持新产品低调 ， 避免被印度政府再盯上 。不过在一位 BIGO 知情人士看来 ， “这些都是短时间的 ， 关键看谁能赚钱 。 ”就算已成为印度最赚钱的互联网公司之一 ， BIGO Live 一个月也不过 30 万、50 万美元收入 ， “在印度利润不足 1% ， 收入不足 3% 。 ” 商业化依然是中国互联网公司在印度的普遍问题 。移动大跃进和数字税印度在实体经济领域严格限制外资 ， 以保护本国企业 。 沃尔玛 2012 年才获许在印度开店 ， 且被限制在少数大城市 。但数字世界 ， 印度一度完全开放 ， 没有牌照、不需要备案 。 硅谷公司、中国公司横扫当地竞争对手 。 互联网的特点也决定了去印度做生意的公司可以在本国开发、运营产品 ， 不需要从第一天开始面对在陌生国家招人的困难 。一开始的阻力是基础设施 。 2015 年 ， 印度 8 亿多手机用户还在用 2G 网络、第一大手机品牌是诺基亚、4G 是 1% 人士的特权 。 移动互联网的发展令人绝望 。一年后 ， 印度首富穆克什·安巴尼（Mukesh Ambani）投资的移动运营商 Jio 上线 。 Jio 只有 4G 网络 ， 不兼容 2G、3G ， 通话也用 4G 流量（VoLTE）完成 。 这让 Jio 以更低的成本提供服务——每月 199 卢比（约 18 元人民币） ， 25GB 流量、无限通话和短信 。上线四年 ， Jio 成为印度第一大运营商 ， 抓住近 4 亿用户 ， 当中多数第一次接触互联网 。Jio 成长同期 ， 小米、OPPO、vivo 等手机厂商开始在印度建厂、铺渠道 ， 让智能手机门槛大幅降低 。 今天印度电商销量前十的手机有七款是小米低端品牌红米 ， 价格都在 600 元 - 1500 元人民币之间 。诺基亚的研究显示 ， 印度智能手机用户 2019 年人均每月使用超过 11GB 流量 。 根据中国工信部数据 ， 中国同期为 7.8GB 。自此 ， 印度再也不需要低流量版互联网服务 ， 快速进入视频时代 。 字节跳动 TikTok、快手 Snack、BIGO Likee 都抓住这个机会快速增长 。6 月被封禁前 ， TikTok 在印度有 2 亿多用户 ， 每天有上亿人打开 。和移动互联网一并普及的还有银行账户 。 穆迪政府推出 PMJDY（总理的人民财富）计划 ， 大规模为穷人开设银行账户 。 根据世界银行统计 ， 2017 年近 80% 印度人拥有银行账户 ， 而 2014 年只有 53％ 。 这让线上小额支付和线上放贷成为可能 。中国应用消失后 ， 大部分替代品并不是当地产品 ， 而是硅谷产品：Snapchat、Facebook、Instagram 等 。 而根据一位中国投资人的说法 ， 多个号称印度当地替代品的应用开发也由一家中国公司外包完成 ， “印度公司哪有技术能力 。 ”但 Jio 已经获利 。 2020 年 4 月 ， Facebook 57 亿美元入股 Jio 。 5 月 ， 美国私募股权投资巨头 Silver Lake、Vista Equity Partners、General Atlantic 和 KKR 50 亿美元入股 Jio 。 7 月 ， 英特尔、高通、Google 相继入股——Google 一家出了 45 亿美元 。Jio 已经确认拿到超过 155 亿美元美国投资 ， 高于腾讯、阿里等中国互联网巨头对印度投资之和 。 此外有报道称亚马逊也在考虑入股 Jio 母公司信实集团（Reliance Industries Ltd）的其他业务 ， 金额可能高达上百亿美元 。印度政府和 Jio 的关系也不太一般 。 无线运营商需要从政府采购频谱 ， 《经济学人》援引摩根士丹利报告称 ， Jio 采购频谱的钱只占其资本投入的 18% 。 而另两大运营商分别占 37% 和 47% 。运营不到四年的 Jio 现在已经拿到超过五成市场份额 ， 并在年中宣布新的 5G 投资计划 。 随着更多资本进入 ， Jio 有望彻底垄断印度运营商市场 ， 成为海外互联网公司在印度的入口 。美国科技公司通过投资 Jio 接触到数亿用户、平抚政府关系 。 Netflix、亚马逊、迪士尼等还通过它售卖服务 ， 与之分享利益 。 实质上已经是在缴纳一种数字税 。 印度政府也从中得利 。 Jio 母公司信实集团目前是印度第一纳税大户 。这些不利于自由贸易的政策并没有遭致美国政府反对 。 就像前印度国家安全顾问希夫尚卡尔·梅农（Shivshankar Menon）的总结 ， “对华关系一致性向来是美印关系的战略粘合剂 。 ”2019 年中美贸易冲突到达高峰 ， 同期美印关系快速升温 。 美国在 2019 年取代中国成为印度第一大贸易伙伴国 ， 年底穆迪访美 ， 特朗普次年初回访 ， 其任内首次 。“一边教学一边上课 ， 所有人都等着开服上线那一天 。 ”9 月 2 日 ， 腾讯 PUBG（“吃鸡”）手机版团队看到了自己的游戏在印度被禁的消息 。腾讯已经做好预案 。 印度政府早在 7 月初就切断微信联网 。一位接近腾讯的游戏行业人士告诉《财经》采访人员 ， 腾讯在第一批禁令公布后开始准备印度特别版 。 同时 ， 腾讯将发行权交还给 PUBG 版权所有方韩国蓝洞工作室（Bluehole Studio ， 腾讯占股） ， 由后者负责在当地寻找合作伙伴联合运营 ， 争取重新上线 。印度地区只为 PUBG 手机版贡献 1.2% 的收入 ， 但用户量可观 。 据 App Annie 数据 ， PUBG 手机版 24% 的下载量、超过 1/3 的全球月活来自印度 。 游戏受欢迎程度也给了腾讯团队信心 ， “不认为会到一个不可挽回的地步 。 ”下架近两个月 ， PUBG 在印度还没有挽回迹象 。同样没进展的还有字节跳动 。9 月中旬 ， 在产品下架后依然工作了两个多月的 Helo 员工袁刚终于选择转岗 。Helo ， 意为印度口音的 “Hello” ， 针对不说英语人群的类微博社交产品 。 被封前 ， Helo 刚过完两周岁生日 ， 43 位印度明星直播庆祝了三天 。一开始 ， 袁刚还抱有侥幸 。 这不是字节跳动产品第一次在印度被下架停服 ， “可能也会有一些幻想 ， 希望是一个暂时的情况” 。袁刚属于运营部门 ， 每天分析用户上传的内容 。 产品下线后 ， 袁刚和同事只能盯着旧内容分析 。两三周后 ， 实在没东西可分析了 ， 中国员工的全部工作转为培训印度员工 。 印度员工的全部工作内容则变成了接受培训 。“就像备考一样 ， 一边在教学 ， 一边在上课 ， 所有人都等着开服上线的那一天 。 ” 袁刚说 。字节跳动在印度古尔冈市的办公室坐落在繁华街区的两层 Wework 办公空间 ， 内驻 TikTok 和 Helo 团队 ， 还包括公司内部的两三百人审核团队（加上外包团队则过千） 。 2019 年 ， 字节跳动宣布未来三年在印度投资 10 亿美元 ， 在当地存储用户数据、雇佣更多印度员工 。之后中国员工频繁飞去印度 ， 帮助本地员工应工作 。 袁刚在古尔冈待好几个月 ， 白天办公室里挤满了人 ， 两拨人一起出去调研、吃饭 ， 晚上回到办公室一起开会讨论 。现在中国员工基本已全部撤回 ， 印度员工则由于疫情在家接受培训、测试 。 办公室已经半年大门紧闭 ， 空无一人 。有报道称 ， 软银创始人孙正义和印度首富穆克什·安巴尼（Mukesh Ambani）都在商谈入股字节印度的 TikTok 和 Helo 业务 。 但还没有进展宣布 。 《财经》采访人员此前获悉 ， 字节内部已经在筹备 Helo 印尼业务 。对于已经决定放弃印度业务的公司来说 ， 主要问题就是什么时候关 。一位 UC 员工对《财经》采访人员表示 ， 在被印度政府屏蔽前三四个月 ， UC 海外业务已经下达了最小规模运营的命令 ， 人力物力只留 5% 左右 ， 所以在关掉时 ， 实际上业务大部分都已经砍过了 。 （关于 UC 印度的衰落和撤退 ， 详见《晚点独家 |阿里砍UC News 等海外业务 ， 内容国际化战略收缩》）印度政府下架应用的流程是向企业的公开邮箱发送邮件 ， 由企业自己断开服务器、下架应用 。 不过印度政府发送邮件的时间不定、是否发送也不一定 。浏览器和新闻应用上榜后 ， UC 派人盯着 ， 隔几分钟就去刷一次邮箱 ， 一旦收到就立马停止印度业务 。 一位知情人士说 ， 最后 UC “一直刷到晚上也没等来印度政府的邮件 ， 就直接停了服务器” 。 7 月中旬 ， 阿里正式宣布停止 UC 印度运营 ， 遣散当地员工 。欢聚集团旗下 BIGO 的 BIGO Live 直播应用、Likee 短视频应用都在封禁名单 。 名单公布几天后 ， 只有 BIGO Live 收到了关停邮件 。当地印度员工担心不关Likee 会违法 。 但根据经验 ， BIGO 不敢在没收到邮件的情况下提前关停 。 最后 BIGO 派人去问 ， 现场补发一份通知后停了 Likee 。“我找算命的看了一下 ， 和印度的缘分没有结束”“回到一年前 ， 如果知道今天的事情 ， 我一定会玩命投资 。 一点不夸张 ， 我一定会趁着这个时间窗口加快布局 。 现在想投都投不了 。 ” 一位主投印度的主流基金投资人孟常对《财经》采访人员表示 。国际形势让很多人观望、退出还来不及 。 但孟常说 ， 如果不是因为印度政府出台政策限制周边国家资金流入 ， 他所在的基金会继续投印度 。随着中国公司在印度的遇冷 ， 对本地公司反而利好 。 而后者正是孟常所在机构的主要标的 。“现在中国资本在印度不那么受欢迎了 。 ” 孟常看到一些印度创业者担心竞争对手打击 ， 拒绝拿中国的钱 ， “他们会先拿美国的钱 ， 再拿本土的钱 ， 最后再考虑中国的钱 。 ”当 PayTM 创始人在 Twitter 上为封禁中国应用叫好 ， 喊出穆迪的 “印度自力”（Atmanirbhar Bharat）口号 。 大量印度用户指责他虚伪 ， 认为 Paytm 以及 OYO、Ola 等印度互联网公司拿了太多中国投资 。 阿里巴巴和蚂蚁金服曾多轮投资 Paytm 以及其旗下零售网站 Paytm Mall ， 而腾讯则投资了出行平台 Ola 。一家中资投行从业者对《财经》采访人员表示 ， 以前机构牵成印度企业和中国资本的投资后 ， 都会在印度当地做宣传 ， 但现在几乎不做了 。孟常所在机构于 2017 年下注印度 。 那是印度投资的蓬勃期 ， 也是阿里投资 PayTM 两年后 。 他回忆说老板们去了一趟印度 ， 敏锐地感觉到这是一个很大的机会 ， “你会发现最一流的企业家和投资人到印度都是很兴奋的 ， 无一例外 。 ”孟常自己将印度当作职业发展中的重要锚点 。 他参与投资较晚 ， 2017 年从一家互联网巨头离职转行投资 ， 当时正赶上国内讨论资本寒冬 。对印度谨慎的投资者不在少数 。 一位几乎同时去印度考察的出海基金创始人告诉《财经》采访人员 ， 当时他认为印度市场本身太复杂 ， 文化自成一脉、盈利艰难 ， 同时印度本地企业的估值相对营收都太高了 。另一位主流基金的创始人对《财经》采访人员表示 ， 她曾考察过两次印度 ， 但没有投 。 很重要的原因是看到硅谷资本在印度的覆盖 ， “那基本没有华人团队的什么戏 ， 不是价值低洼 。 ”Tech In Asia 发布的一份印度初创企业投资榜单显示 ， 美国投资机构在印度远比中资活跃 。 以笔数计 ， 投资机构前 50 中有 13 家来自美国 ， 2 家来自中国 。 最前列的中国投资机构是雷军的顺为资本 ， 排在第 39 名 ， 腾讯 44 名 。不过 ， 这不能阻挡乐观者们前仆后继 ， 他们一起推动了中国基金在印度的繁荣创投生态 。布鲁金斯学会 3 月份报告显示 ， 中国公司在印度的累计投资和计划中投资超过 260 亿美元 。 目前 ， 印度的独角兽企业（价值超过十亿美元的初创公司）中 ， 有三分之二的企业背后有中国资本支持 。封禁之后 ， 形势突变 。 根据数据提供商 Refinitiv ， 涉及中国投资者的印度公司融资交易今年 1 月还有 6 宗 ， 6 月已经清零 。 同样 6 月 ， 有 9 家印度公司拿到了美国投资 。由于政策限制 ， 投资已经无法进行 ， 孟尝开始看东南亚的创业项目 。 他最近去算了一挂 ， “说我跟印度的关系或者说缘分还远远没有结束 。 就是现在还看不清楚是以什么时间跟方式去继续 。 ”不是没有乐观的理由 。 根据调研机构 Canalys 数据 ， 2020 年三季度小米在印度销量同比上涨 9% ， 继续蝉联第一 。 OPPO、vivo 等其他中国品牌销量也有所上升 。 传说中的抵制中国货运动并没有影响这些品牌的增长 。9 月 ， 腾讯也继续跟投了印度电商 Flipkart 。 说明投资之路没有完全中断 。回想过去世界的繁荣与开放 ， 孟常有种不真实的感觉 。“现在想 ， 我们很多朋友在美国、在欧洲 ， 去念书了 ， 拿了签证就工作了……现在出国都出不去 ， 签证还要限制 。 你说人凭什么说去就能去另一个国家呢？大家长期以来认为理所当然 ， 但好像不是必然 。 我父母的年代 ， 就不敢想象去美国、去欧洲 。 所以它现在往回收 ， 你反而觉得很正常 。 不只是出海 ， 是生活各方面 。 ”（文中孟常、王华、袁刚是化名）来源：财经杂志


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