江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

环球老虎财经|华泰高看40%，兴全20亿重仓！北新建材是下一个被抱团的标的？


环球老虎财经|华泰高看40%，兴全20亿重仓！北新建材是下一个被抱团的标的？
本文插图
走出了十年司法诉讼的阴影 ， 北新建材的三季报交出了接近186倍利润增幅的成绩单 。 不过市场反应却并不积极 。 作为建材行业热门个股之一 ， 北新建材近期屡受北上资金与兴全等基金的看好 ， 其原因或是北新建材以渠道与成本为两大增收利器的底层逻辑 。 此外 ， 基于渠道建设与成本控制的兼容性与可复制性 ， 北新建材借此进入新的防水行业 ， 无疑给其估值带来新的想象空间 。
地产行业的寒冬尚未过去 ， 其产业链上游的建材厂商却率先迎来曙光 。
10月29日 ， 北新建材披露三季报 ， 报告显示 ， 公司前三季度共实现营收120.77亿元 ， 同比上升23%；其中 ， 涨幅最大的是归母净利润 ， 录得20.06亿元 ， 同比增加18611.2% 。 其实从扣非净利润来看 ， 公司前三季度增速仅为6.84% 。
不过即便业绩增速不佳 ， 但也不妨碍北新建材自低点20.97元/股以来涨幅已经超60% 。
之所以受资金的追捧 ， 主要由于北新建材自身渠道纵深广 ， 成本效应显著 ， 已在石膏板行业形成护城河 ， 并借机以并购进入防水行业 。 或许源于未来的高预期增长 ， 引发兴全基金与北上基金的双双加持 ， 华泰证券亦给予北新建材2021年24倍PE和49.68元的目标价 ， 高出当日股价逾40% 。
【环球老虎财经|华泰高看40%，兴全20亿重仓！北新建材是下一个被抱团的标的？】 兴全重仓 ， 华泰高看
choice数据显示 ， 董承非管理的兴全趋势投资混合型基金早在2014年中报即出现在北新建材前十大股东名单中 ， 持仓247.89万股 。
再次出现是在2018年四季度 ， 持仓1496.81万股 。 2019年三季度 ， 兴全趋势投资大幅加仓至3159.42万股 ， 此后一直维持高仓位 ， 截止2020年三季度末 ， 持仓3116.01万股 ， 按照10月30日34.55元/股的收盘价计算 ， 兴全趋势持仓总市值10.77亿 ， 在该基金重仓股中排名第十 。
此外 ， 董承非管理的另外一支基金兴全新视野定开混合 ， 亦在2017年第三季度建仓北新建材 ， 其后在2020年一二季度大幅加仓 ， 在2020年中报达到3298.85万/股 ， 但在第三季度减持681万股 ， 目前持仓市值9.04亿 ， 两支基金共同持有北新建材近20亿市值 。
从投资风格来看 ， 兴全投资更加偏好诸如万科A、三一重工、紫金矿业等重资产企业 ， 且就企业质地和进入时机来看 ， 大多在企业着手进行边界拓展和外延扩张期买入 ， 在拓展初见成效、股价上涨之后减持获利 。 企业强大的边界扩张能力似乎是其选股的重要标准 。
北新建材除了被兴全“相中” ， 北上资金亦对其青睐有加 。 数据显示 ， 北上资金在第三季度亦增持2457万股 ， 持有1.18亿股 ， 市值40.77亿 。
除了受到北上资金和公募基金的加持 ， 北新建材亦得到券商的高看 。
在北新建材三季报披露当日 ， 共有四家券商对其三季报进行点评 ， 有三家给出目标价 ， 其中中信证券和太平洋证券为均为43元 ， 而华泰证券给予49.68元的目标价 ， 高出当日股价逾40% 。
同时获基金重仓和券商青睐 ， 背后是北新建材三季报的业绩“爆炸式”的反弹 。
三季报净利暴增 ， 尚在意料之中
单从三季报本身来看 ， 北新建材的业绩可圈可点 ， 但并未超出市场太多预期 。
财报显示 ， 公司前三季度实现营收120.77亿元 ， 同比增加23.2% ， 单季度营收51.55亿 ， 同比增加36.42%；归母净利润20.06亿 ， 同比增长18611.2% ， 单季度为11.03亿 ， 同比上升62.06%；此外 ， 公司预计2020年业绩为24.6-27亿元 ， 同比增长457.64%-512.04% 。
但从此前10月14日公布的业绩修正预告来看 ， 公司已经对截至三季度的公司业绩进行了接近50%的上调 ， 因此修正预告与最终披露业绩相比 ， 尚属符合预期 。


推荐阅读


上一篇：GPLP犀牛财经|“妖股”天山生物前三季亏损短期成“5倍股”遭停牌调查

下一篇：|国家批准中国国际消费品博览会每年在海南举办