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|交易员大举押注芯片ETF下跌，AMD将首当其冲？


从VanEck Vectors Semiconductor ETF (NYSE:SMH)的表现来看 ， 半导体一直是2020年市场上最热门的领域之一 。 该ETF今年以来上涨了近30% ， 较3月份的低点上涨了近90% ， 英伟达 (NASDAQ:NVDA)、AMD (NASDAQ:AMD)、高通 (NASDAQ:QCOM)等芯片股领涨 。
【|交易员大举押注芯片ETF下跌，AMD将首当其冲？】但是 ， 有迹象表明 ， 这一强劲涨势或将迎来逆转 。 上周一 ， 有交易员建立了一个大规模看跌仓位 ， 押注该ETF将比10月22日约184.50美元的价格下跌7%左右 。 此外 ， 从技术面来看 ， 该ETF的趋势在大涨之后已经有开始崩溃的迹象 。 英特尔 (NASDAQ:INTC)Q3数据中心收入疲软致其股价暴跌也引发了担忧 。
芯片ETF出现大规模看跌期权头寸
10月20日周一 ， VanEck Vectors Semiconductor ETF的5月21日200美元看跌期权获得了一笔15,000张合约的买单 ， 成交价约为27.50美元 。 次日 ， 即10月21日 ， 该合约的未平仓头寸再度增加了15,000张 。 这表明交易员在押注该ETF将从当前价格基础上下跌 。 这笔交易要实现正收益 ， 如果一直持有至看跌期权的到期日 ， 该ETF需要跌至172.50美元或更低 。
这个押注规模不小 ， 交易员花费了大约4120万美元的成本来进行交易 。 有趣的是 ， 这是该合约中唯一的未平仓头寸 ， 也是该ETF所有期权中最大的未平仓头寸 。
|交易员大举押注芯片ETF下跌，AMD将首当其冲？
本文插图

VanEck Vectors Semiconductor ETF看跌期权未平仓合约
此外 ， 尽管该ETF价格触及新高 ， 但技术指标也发出了警告 ， 相对强度指数呈横盘趋势 ， 可能是一个看跌的背离信号 。 这表明 ， 该ETF的上涨势头正在消失 ， 价格即将下跌 。 此外 ， ETF价格可能形成一个下降三角形 ， 表明它会跌至174美元左右 。
|交易员大举押注芯片ETF下跌，AMD将首当其冲？
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SMH日线图
AMD或领跌芯片板块
此前推动该ETF大涨的那些芯片股可能会最先表露出疲态 。 自10月8日以来 ， AMD下跌近12% ， 未能跟上该ETF的步伐——后者上涨近1% 。 英伟达的表现同样不佳 ， 同期下跌了近6% 。
如果该ETF开始走低 ， AMD可能首当其冲 。 自8月中旬以来 ， 该股的RSI一直稳步下降 ， 与此同时 ， 其股价继续上涨 ， 在9月2日创下历史新高 。 这也是一个看跌的背离信号 ， 表明动能已大幅受损 ， 价格将进一步走低 。 更糟糕的是 ， RSI才跌至40-50区间中部 ， 只有到30甚至更低才会达到超卖状态 。
此外 ， AMD可能正在形成一个非常看跌的反转形态——头肩顶 。 如果该股跌破75美元 ， 则可能确认该看跌形态 ， 或进一步跌向62美元 。
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AMD股价日线图
交易员为什么大举押注该ETF下跌不得而知 。 也许 ， 他们认为几只芯片龙头股所表露出的疲软会蔓延至整个行业 。
也许英特尔就是即将到来的跌势的信号 。


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