茅台酒|蜀黍说市｜芯片崩了、疫苗崩了、“酱菜茅台”也崩了，短线调整也差不多了……
【茅台酒|蜀黍说市｜芯片崩了、疫苗崩了、“酱菜茅台”也崩了，短线调整也差不多了……】三季报陆续出来 ， 冷不丁业绩不达预期的“黑天鹅”又来了 。 最典型的就是“酱菜茅台”涪陵榨菜今天跌停了 ， 疫苗股龙头长春高新盘中一度跌停 ， 极大挫伤了市场人气 。 A股成交量近期都在低位徘徊 ， 白马股的纷纷闪崩 ， 一个重大信号出现：A股短线调整正在接近尾声……
【茅台酒|蜀黍说市｜芯片崩了、疫苗崩了、“酱菜茅台”也崩了，短线调整也差不多了……】涪陵榨菜今天的闪崩 ， 主要是因为昨晚三季报出来 ， 受疫情影响 ， “宅经济”火热 ， 公司前两个季度业绩高速增长 ， 但第三季度就不行了 。 因为随着疫情逐步得到控制 ， 居民对于榨菜等必选消费品的需求量减少 ， 所以涪陵榨菜第三季度归母净利2.09亿元 ， 同比仅增3.01% 。 与其说涪陵榨菜的业绩不达预期 ， 毋宁说还是因为估值高了 ， 市场对未来的预期打得太高 ， 目前的下跌 ， 其实只是理性和常识的回归而已 。 再好的公司、再好的业绩 ， 也撑不起股价一个劲地上涨和无比高的估值 。 任何公司 ， 业绩都不可能按照投资者的预期高增长 。
长春高新今天倒是没有什么大利空 。 前段时间一则网上的机构调研纪录倒是让公司股价大跌了一把 ， 主要是旗下金赛药业的事情 ， 但其实也不算是什么大利空 。 今天长春高新无理由地大跌 ， 主要还是市场情绪拉动所致 ， 其次 ， 说明基金等机构投资者开始调仓了 。
芯片股的大跌 ， 也不是自今日始 ， 芯片行业出现了一些骗取补贴的“芯骗” 。 芯片和以前的光伏、新能源汽车一样 ， 刚开始各路企业鱼龙混杂 ， 无底线地骗取政府补贴 ， 当行业经过最原始阶段的跑马圈地之后 ， 就会迎来洗牌和行业集中度的提升 。 目前芯片行业的洗牌对行业长远发展来说是好事 ， 让那些没有核心竞争力的企业出局 ， 真正具备核心竞争力的芯片企业会迎来长牛 。 关键是我们要识别这些真正具备核心竞争力的企业 ， 拿得住、拿得久 。 就好像今天的高端白酒 ， 若干年前你要是拿住贵州茅台、五粮液、山西汾酒等一线高端白酒 ， 生活中很多为钱发愁的事情 ， 就不会发生了 。
一般来说 ， 市场的下跌分为三个阶段：一是各种没有业绩支撑的题材股下跌 ， 二是业绩一般的股票下跌 ， 三是机构抱团的白马股下跌 。 A股目前已经进入到了第三个阶段 ， 也就是机构抱团的白马股纷纷下跌 ， 说明机构要么获利兑现了 ， 要么开始调仓了 。 目前来说 ， 部分机构开始退出高位白马股 ， 转向低估值的顺周期类股票 ， 比如银行、保险等 。
但是从长远来看 ， 医药、消费、芯片股仍将是市场的主流 ， 这是符合未来中国经济发展趋势的“金三角” ， 白马股的纷纷下跌 ， 说明是市场的短线甚至中线调整正在接近尾声 ， 我们要么跟随机构的脚步买一些顺周期的低估值股票 ， 要么趁着医药、消费等白马股大跌之际买入一些筹码 。
目前A股市场最大的不确定性是外围市场 ， 其实主要指的是美国大选 ， 11月3日前后美国大选尘埃落定之后 ， 不管是谁当选 ， 只要这事儿定了 ， 就算靴子落地了 ， 这个最大的不确定性就消除了 ， 市场再一次上升浪就会开始 。 所以 ， 这一个多周的时间 ， 一定要熬过去 。
作者 晓蜀
编辑 邓凌瑶
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