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公司|中金公司历时8月火速“回A”，募资或超百亿元，欲打造航母级券商？( 二 )


去年11月 ， 证监会表示 ， 下一步将继续鼓励和引导证券公司充实资本、丰富服务功能、优化激励约束机制、加大技术和创新投入、完善国际化布局、加强合规风险管控 ， 积极推动打造航母级头部证券公司 ， 促进证券行业持续健康发展 。
如何定义航母级券商？以股权承销业务的规模来看 ， 业内排名靠前的“三中一华” ， 即中信证券、中信建投、华泰联合证券和中金公司 ， 今年上半年分别以1247.29亿元、1191.55亿元、601.47亿元和461.67亿元位列前四名 ， 占据了全行业份额的53.18% ， 市占率相比去年同期的47.15%进一步提升 ， 但离航母级券商仍有一定距离 。
一位券商投行人士向采访人员指出 ， “中金公司在业内一直以投行业务出名 ， 过去几年由于没有在A股上市 ， 错失了高速发展的良机 。 但近两年合并中投证券 ， 并且引入腾讯、阿里战投 ， 都表明转型正在加速 ， 中金的国际化水平业内领先 ， 在金融科技这块也值得期待 。 ”
今年5月 ， 证监会对2009年出台的《证券公司分类监管规定》进行了第三次修改 ， 对券商评价指标进行多项调整和完善 ， 按照《规定》 ， 证券公司分为A、B、C、D、E等5大类11个级别 。
8月26日 ， 证监会公布的证券公司分类结果显示 ， 今年15家券商获AA级 ， 其中有5家券商在今年新晋AA级 ， 但没有一家券商被评上最高级别AAA级 。
值得注意的是 ， 采访人员翻阅往年评级资料发现 ， AAA级券商席位已经悬空7年之久 ， 当前市场也亟需顶级券商坐镇 ， 以对抗正在摩拳擦掌的外资券商 。
“随着监管对外资的放宽 ， 一些优秀的本土头部券商可能成长为国际性券商 ， ”前海开源基金首席经济学家杨德龙向采访人员表示 ， 失去竞争力或转型不成功的券商可能被淘汰 ， 优胜劣汰后 ， 可能给头部券商带来更好的机会 。
瑞幸事件的余波未消
虽然中金公司回A过程十分顺利 ， 但并非毫无隐忧 。 今年4月 ， 在遭遇浑水做空后 ， 瑞幸咖啡自曝存在22亿元财务造假 ， 中金公司作为联席主承销商 ， 也被“拖下水” 。
在10月12日最新披露的招股书当中 ， 中金公司根据证监会的要求对瑞幸事件做出了进一步的说明 。
在首次给出的招股书当中 ， 中金公司对于瑞幸事件仅是一笔带过 ， 仅表示“集团将密切关注该事件的进展 ， 评估和积极应对该事件可能对集团造成的影响 。 ”
随后在8月28日证监会给出的反馈意见中 ， 要求中金公司应该补充说明 ， “公司在瑞幸咖啡境外上市业务承担的主要工作及责任 ， 相关内部控制是否存在重大缺陷 ， 是否面临索赔风险 ， 如是 ， 采取的应对措施及对公司经营、本次首发上市的影响 。 ”
根据《证券法》相关规定 ， 证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具财务顾问报告等文件 ， 应当勤勉尽责 ， 对所依据的文件资料内容的真实性、准确性、完整性进行核查和验证 。
中金公司在更新后的招股书指出 ， “公司下属境外子公司中金香港证券因为瑞幸咖啡提供承销服务被列为集体诉讼的共同被告方 ， 公司在相关集体诉讼中存在需承担赔偿责任的可能 ， 但是实际承担赔偿的风险较小 。 ”
此外 ， 中金公司旗下另一子公司亦参与对瑞幸咖啡股东Haode Investment Inc.（简称“Haode”）的银团贷款 。 Haode是瑞幸咖啡董事长陆正耀的家族信托基金 ， 数据显示 ， Haode持有瑞幸咖啡约2.97亿股股份 ， 由于瑞幸已经退市 ， Haode将被申请清盘 。
据中金公司披露 ， 截至报告期末 ， 该笔银团贷款余额为1.69亿元 ， 因瑞幸咖啡财务造假事件 ， 已经造成股价大幅下跌并从纳斯达克交易所退市 ， 导致该笔银团贷款的质押股份价值大幅减损 ， 且贷款人偿还能力存在重大不确定性 ， 中金公司对上述贷款全额计提减值准备 。
10月12日 ， 市场监管总局公布 ， 对瑞幸咖啡（中国）有限公司、瑞幸咖啡（北京）有限公司等五家公司的不正当竞争违法行为作出行政处罚决定 ， 并各处200万元罚金 。 市场监管总局在查办瑞幸财务造假案时发现 ， 共有40多家公司与瑞幸咖啡合谋造假 。


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