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募集资金|28.78元！中金公司发行价定了 募资“补血”超130亿

_本文原题为 28.78元！中金公司发行价定了 募资“补血”超130亿
证券时报采访人员 闫晶滢
中金公司“回A”之路进入倒计时 ， 在主板市场究竟能够“补血”几何？
10月19日凌晨 ， 中金公司发布A股IPO发行公告 ， 此次发行价格为28.78元/股 ， 预计募集资金总额为131.98亿元 。 参考此前主板23倍市盈率的“潜规则”和行业平均33倍的市盈率测算 ， 中金公司定价整体处于中上游水平 。
数据显示 ， 中金公司此次发行为2018年以来主板及中小板第7单试点采用市场化定价机制的IPO项目 。 从认购情况来看 ， 共有2357名投资者管理的6901个配售对象参与初步询价 ， 数量约为此前6单市场化询价项目网下配售对象数量均值的2倍 ， 市场热情可见一斑 。
作为头部券商中绝无仅有的优质标的 ， 中金公司本周二的打新也成为投资者的重要期待 。 根据公告 ， 中金公司的网上申购数量上限为9.6万股 ， 按历史数据测算 ， 其网上中签率有望达到0.1%以上 。 考虑到中金公司行业领先的市场地位和业绩水平 ， 这场打新盛宴不容错过 。
驰援资金超130亿元
从今年2月高调发布“回A”计划 ， 到9月成功获得批文 ， 再到当前紧锣密鼓的发行阶段 ， 中金公司的“回A”之路正在进入倒计时 。 那么 ， 中金公司此次在主板市场究竟能够“补血”几何？这个令业内长期期待的问题终于有了答案 。
10月19日 ， 中金公司发布A股IPO发行公告 。 根据初步询价结果 ， 综合考虑中金公司基本面、可比公司估值水平、所处行业、市场情况、募集资金需求及承销风险等因素 ， 协商确定本次发行价格为28.78元/股 ， 网下发行不再进行累计投标询价 。
在发行股份数量确定为4.59亿股之下 ， 中金公司此次总募资额也确认为131.98亿元 ， 预计募集资金净额为130.32亿元 。 超过130亿元的资金“在路上” ， 中金公司此前资本金受限的境况将大大得以缓解 。
根据中金公司招股书 ， 本次发行的募集资金在扣除发行费用后 ， 将全部用于增加资本金、补充营运资金、支持公司境内外业务发展 。 同时 ， 中金公司将利用此次募集资金进一步加强在金融科技、国际化等战略领域的投入 ， 并适时把握战略性并购机会 。
长期以来 ， 中金公司以相对较少的净资产规模实现了行业领先的成绩 ， 净资产收益率保持较高水平 。 不难发现 ， 中金公司的净资产规模与行业地位及市场影响力并不相符 ， 资本实力的扩充势在必行 。 在此次A股上市完成后 ， 中金公司将实现境内外资本市场平台的打通 ， 可有效扩展其资本补充渠道 ， 更为有效、可持续地获得资本金 。
此外 ， 近年来重资本业务逐渐成为券商获取超额利润的渠道 ， 资本实力成为券商业务能力的重要驱动力 。 在此次逾130亿元的大笔资金补充到位后 ， 中金公司资本金业务的创新和发展将获得充分的资金保障 ， 主经纪商、衍生品、固定收益等业务有望拓展 ， 且科创板跟投、财富管理转型等业务也将获得资源支持 。
横向比较来看 ， 中金公司的“回A”可算得上是行业大事 。 作为第40家A股上市券商、第14家“A+H”上市券商 ， 中金公司的回归代表了国内头部券商在A股市场的“配齐” 。 而从2020年以来A股IPO的募资额来看 ， 中金公司暂居第三 ， 募资额仅低于中芯国际和金龙鱼 。
静态市盈率低于行业平均
在发行定价和募资总额等谜题“揭盅”之后 ， 中金公司此次IPO采用了市场化询价方式发行 ， 其询价过程也引起了业内的格外关注 。
10月14日为本次发行初步询价日 ， 截至10月14日下午15:00时 ， 发行人和联席主承销商通过上交所网下申购平台共收到2357个网下投资者管理的6901个配售对象的初步询价报价信息 ， 报价区间为0.10元/股~58.67元/股 ， 拟申购数量总和为1705650.00万股 。
其中 ， 给出58.67元/股价格的是名为“刘晓燕”的个人投资者 ， 0.1元/股的“重在参与价”则来自于常州交通建设投资开发有限公司 ， 均属于剔除范围 。


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