融资并购TCL是收购落后生产线,还是未来产业布局?


2020年8月 , TCL科技用约10亿美元的价格收购了三星在中国苏州的8.5代生产线 , 这个生产线主要从事LCD液晶面板的生产 。 这次收购让TCL直接增加了液晶面板产能 , 与京东方一起 , 成为全球液晶面板市场产量最高的两家公司 。
【融资并购TCL是收购落后生产线,还是未来产业布局?】问题就来了:未来大尺寸面板的主流技术是OLED , 韩国企业已经纷纷关闭自己的LCD生产线了 , TCL为什么要收购落后的LCD生产线呢?是不是人家又是甩包袱 , 我们去捡便宜货 , 买了别人落后的科技呢?
丨TCL为什么收购落后的生产线?
我看到国内一些媒体的说法是:LCD可以改造升级 , 反正都是做显示屏幕 , 技术是相通的 , 改造一下就可以生产OLED屏了 。
带着这个问题 , 我特意请教了TCL科技的高级副总裁兼参谋长廖骞 , 他的回答非常坦诚:LCD生产线向上升级至大尺寸OLED线体在设备侧不可行 , 主要是洁净厂房可复用 , 如果要升级为OLED生产线 , 大概80%的价值都是不可用的 , 会被淘汰掉 。
这也可以通过韩国关闭LCD产线来得到印证:三星在2019年没有直接升级代号为L-8的LCD产线 , 而是投入了大量资金购置设备 , 沿用原有洁净厂房重建QD-OLED产线 。 如果LCD产线的主要设备可以改造升级 , 三星肯定自己直接做改造 , 而不是出手卖掉了 。
那TCL为什么还要布局LCD技术呢?其实原因很简单:虽然LCD技术不是未来的主流 , 但其实LCD的市场潜力还是很大的 。
我们之前介绍过:显示互动产业会成为独立产业 , 在5G和云计算逐步就绪的情况下 , 显示互动融入我们生活和工作的这一天会加速到来 , 我们周围的生活工作场景中 , 显示无所不在 , 比如:教育 , 会议 , 梯媒 , 交通 , 零售 , 医疗 , 影院 , 智能家居等等 。 我去年和廖骞喝茶聊天 , 他就介绍说现在可交互的会议屏成了增长最快的市场 。
我认为未来不光是室内的会议屏 , 还有一个巨大的市场是户外大屏 。 过去 , 我们在户外看到四周贴的都是非智能的广告海报 , 而现在LCD智能屏明显越来越多了 , 比如电梯里的“分众传媒”广告显示屏、商场橱窗的半户外和户外显示屏等 , 这些屏幕有一个特点 , 它不像我们的电脑屏需要近距离使用 , 户外屏幕尺寸大且布设的范围广 , 因此需要非常好的价格优势才能确保它能够大规模覆盖市场 。
融资并购TCL是收购落后生产线,还是未来产业布局?
本文插图
因此 , 未来五六年的时间 , LCD屏幕的市场增长是巨大的 。 这次TCL收购三星的生产线 , 能够进一步扩大规模效应 , 降低成本 , 从而占领这个市场 。 所以 , 科技创新和科技产业是两回事 , 我们不光要看科技创新、前沿技术 , 也要看市场需求 , 科技产品也会有长尾 , 说不定里面暗藏着巨大的市场 。
既然面对这么大的市场 , 韩国三星为什么退出LCD呢?
因为当科技到长尾阶段 , 这个阶段的产品不需要靠技术升级来获得用户 , 比拼的就是成本优势、规模优势了 , 这方面中国比韩国优势明显 。 中国有巨大的市场 , 巨大的制造规模能够降低成本 , 并购掉三星之后我们的规模优势就更显著了 。 这也给了我们对中国制造的更多理解:中国制造能更好地实现科技的价值 。
而且你要知道 , 虽然LCD的对比度等性能指标不如OLED(LCD比OLED更容易做8k) , 可是不难发现我们身边传统的纸质海报正逐渐被LCD显示屏替代 , 因为相较于传统的海报 , LCD显示更环保、方便、节省成本 , 而较于OLED又更具有成本竞争力 , 更容易市场化 , 科技的领先性也因此而体现出来 。 相对来说 , LCD的价格优势就更重要了 。 这也是TCL为什么要去收购三星LCD产线的原因:利用价格优势、规模优势 , 实现巨大的市场覆盖 , 让科技能够被所有人使用 。


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