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区块链蓝海仟峰资本|可用性和波动性阻碍比特币成为交换媒介( 二 )


尽管经济学家认为商业银行凭空创造了货币 ， 但事实并非如此 。 一方面 ， 银行发行负债或者随时可以兑换回法定货币（基础货币）的存款 。 这些负债是一种支付承诺（与链下交易类似） ， 仅在纸币被赎回（链上交易）时才结算 。
区块链蓝海仟峰资本|可用性和波动性阻碍比特币成为交换媒介
本文插图
银行存款是可以随时兑换回法定货币（基础货币）的承诺 。
另一方面 ， 银行持有的资产 。 这些资产具有不同程度的流动性、到期日和违约风险 。 银行必须使用现金、证券、贷款等市场可以接受的工具来管理其流动性 ， 以充分、审慎地满足其偿债义务 。 因此 ， 尽管个人用活期存款在经济活动中进行交易 ， 活期存款本身并不是货币 。 银行存款可能可以充当货币 ， 但它本质上是一种付款承诺 ， 因此 ， 授予商业银行债务（活期存款）这种特权（法定货币地位）是可笑的 。 3
因此 ， 我们当前的金融系统具有各种各样的支付网络（分层的、并行的、从属的 ， 以及 ， 经常是相互重叠的） ， 这些网络充满（无论好坏）受信任的关系 。 “对信任的需要”正是闪电网络的不同之处 ， 因为其支付通道并非付款承诺 ， 而是一种通过巧妙的加密技术驱动和保护的双边合同 ， 这些合同与比特币链上的特定UTXO相绑定 。
在设想比特币堆栈协议的开发时 ， 从功能角度来看 ， 其与当前金融系统的相似之处包括：
1）基本层协议（或强力货币、基础货币和外部货币）：黄金、法定纸币和比特币 。
2）二级和外层协议（或支付网络）：银行、金融机构、PayPal、ApplePay、微信支付 ， 以及闪电网络 。
基于法定货币（或黄金）的金融系统与基于比特币的金融系统之间的区别在于安全模型 ， 即,受信任的互连方安全模型vs.信任最小化的网络安全模型 ， 或者说 ， 集中式信任安全模型vs.分布式无须信任安全模型 。 这种区别对基本层协议（法定货币与比特币）和外层协议（银行与闪电网络）都是成立的 。 不过 ， 黄金的“基本协议”更类似于比特币 ， 因为它不是任何人的债务 。
因此 ， 闪电网络就是使用加密技术复制传统银行系统的说法忽视了二者最显著的区别 。 前者是一个开放的、信任程度最低的双边合同网络 ， 没有任何一方单方面的保管基础资产 。 后者是一个封闭且受信任的网络 ， 中心化机构和客户通过合同约定所有权的转移、对基础资产的控制 ， 以及即时付款的承诺（简而言之 ， 即银行与储户之间的关系） 。 因此 ， 闪电网络付款通道是具有平等权利的双方之间的合同 ， 而银行与储户之间的合同的性质是债务人与债权人之间的关系 。
现在 ， 我们已经了解了两种金融系统之间的相似点和区别 ， 接下来我们将回答如何将比特币用作交换媒介的问题 。
考虑以下几点：今天 ， 当您通过银行或PayPal付款时 ， 说您正在使用美元是正确的吗？电汇中的美元是否被用作交换媒介？纸币并没有实际移交给另一方 ， 对吗？我们可以得出结论 ， 美元不是此次交易中的交换媒介 。 本次交易是对“即时支付纸币承诺”的所有权的转让 。
以上论述从技术上讲是正确的 ， 但是没有什么实际意义 。 然而 ， 比特币现金支持者就是使用这种推理方式 ， 即 ， 比特币在链外进行交易意味着它没有用作交换媒介 。
事实上 ， 货币确实是交换媒介 ， 美元也确实是交换媒介 ， 但这并不意味着经济体中的每笔交易都应直接使用纸币（或黄金 ， 或链上的比特币）进行 。 这种方式无法扩展 ， 因此 ， 我们需要使用支付网络 ， 而这些支付网络必须与法定货币挂钩（或由其支持） 。 也就是说 ， 我们是使用实物货币还是支付网络进行支付并无关紧要 。
如果只有当两方实际转移纸币（或黄金）才能体现货币的交换媒介功能 ， 那么我们可以认为货币很少用作交换媒介 ， 特别是在现金支付越来越少的发达经济体中 。 目前 ， 基础货币与日常经济生活是如此分离 ， 以至于从基础货币的角度来探讨交换媒介功能是否存在缺乏实际意义 。 大多数付款不是用货币进行的 ， 而是以货币计价 ， 并以货币结算付款承诺 。


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