中国经济网|佳奇科技员工数经销商数产品价齐降 业绩存货齐升存疑( 五 )
招股书中称 ， 购买公司原材料的客户为玩具生产企业和少量临时调货的塑料贸易商 ， 因其采购规模不满足塑料生产厂商、大型贸易商的起订要求或无规模采购价格上的优势或出于临时调货的需要 ， 向公司采购原材料 ， 具有商业合理性 。
募集资金项目盈利能力存疑
据《每日财报》报道 ， 佳奇科技在招股说明书中强调要向IP化运营过度 ， 称“将用三年时间把公司发展成集研发、生产、营销和动漫为一体的具有一定知名度的智能科教玩具企业 ， 力争打造属于佳奇科技的优质产品与强势IP 。 ”
佳奇科技本次募资拟募集3.9亿元 ， 其中用于动漫影视制作的募集资金高达9500万元 ， 占比约达24％左右 。
本文插图
众所周知 ， 打造IP是一个耗时耗钱且回报率不稳定的项目 ， 而佳奇科技以往在该领域的表现并未激起水花 。 比如公司在2016年推出的IP《机变英盟》动漫 ， 虽然在各大电视台、各大视频网站累计播放量超过1.87亿次 ， 收入却屈指可数 。
财报数据显示 ， 2017年至2019年间 ， 公司动漫IP授权创造的收入分别为8.81万元、10.39万元和6500元 ， 据《每日财报》分析计算 ， 占比分别为0.02％ ， 0.002％ ， 1.001％ ， 对总营收来说实在杯水车薪 ， 聊胜于无 。
所以 ， 此次公司在IP动漫影视下9500万赌注着实让人捏把冷汗 ， 因为就目前该项目的综合表现明显是扶不起的“阿斗” ， 佳奇科技这样的募资规划让投资者不得不划个问号 。
外销毛利率走势与同行背道而驰
2017年至2019年及2020年1-3月 ， 佳奇科技的主营业务毛利率分别为28.54%、30.51%、31.56%和29.14% 。
招股书披露 ， 佳奇科技的外销收入占比较高 ， 上述同期外销收入分别为16,453.03万元、21,527.81万元、26,240.38万元和3764.24万元 ， 占主营业收入比重分别为54.01%、54.13%、61.65%和56.98% 。
同期 ， 公司的内销毛利率为29.55%、31.09%、32.63%和30.69% ， 外销毛利率分别为27.68%、30.02%、30.90%和27.97% ， 总体呈上升趋势 。
本文插图
但同行奥飞娱乐、实丰文化、高乐股份、邦宝益智的外销毛利率均呈下滑趋势 ， 2017年至2019年 ， 行业平均外销毛利率分别为30.61%、24.94%、26.05% 。
本文插图
印度市场营收从近1亿元骤降至210万元
2017年度至2019年度 ， 佳奇科技出口印度的营业收入分别为5805.81万元、7088.56万元、9296.35万元 。
本文插图
本文插图
2020年2月1日起 ， 印度对进口中国的玩具加征关税 ， 从原来的20%提升到60% 。 公司2020年1-6月对印度的出口收入共计109.93万元 ， 同比降低98.12% 。
公司2020年1-8月出口印度收入210.30万元 ， 若假定2020年度公司全年出口印度收入仅为210.30万元 ， 公司同比2019年出口印度收入9296.35万元将减少9086.05万元 ， 按照公司2017年至2019年度平均销售净利率14.29%测算 ， 对应净利润将减少1298.40万元 。
员工人数持续下降
2017年至2019年及2020年1-3月各期末 ， 佳奇科技在职员工总数分别为441人、528人、491人和340人 。 其中2019年比2018年减少了37人 ， 今年一季度再大减151人 。
推荐阅读
- 人工智能|第二届中国超级算力大会在京举行
- 中年|近年来，中国快递发货量快速增长，塑料快递包装99%不能有效利用
- 华为中国云与计算|珠海华发集团与华为签署战略协议
- 金融营销新视界|拥抱金融科技，中国银行持续提升用户体验！
- 直播|官宣！中国首届电商新媒体峰会即将召开
- 中国经营报|利润大增却让员工“自愿降薪”？自称效益好的多益网络今年到底多有钱？
- 芯片|热钱涌入引“虚火之忧” “中国芯”如何浴火新生
- 电信|5G SA正式商用 中国电信“三大引领”彰显创新实力
- 投资界|2020投资界 「F40中国青年投资人榜单」评选正式开启
- 大地量子TerraQuanta|中国已建成70万5G基站、俄将投巨资建“球体”卫星系统...