证券投资基金|数据解读—基金规模多大会更好(上)
基金规模是投资中绕不开的话题 ， 也是选基的重要指标 ， 具体多大规模更好 ， 一直以来都没有具体的标准 。
平时我们经常能看到很多热门基金都在限制申购金额 ， 也有经理明确表示规模过大会对业绩和操作产生影响 。
由于影响规模的因素比较多 ， 我们把文章分为上下两部分 ， 今天的上半部分是通过上千组数据向大家展示不同规模在不同年份下的业绩情况 ， 下篇是深度解析规模变化背后的原理 ， 以及如何使用基金规模 。
因为这是深度分析 ， 需要大家用心看才能真正看懂 ， 我相信 ， 懂了之后会对以后的操作有很大帮助 。
以下数据从2016年至今 ， 样本采集：主动型偏股基金 ， 股票仓位大于65% ， 成立满3年 ， 规模大于0.5亿 ， 剔除c类 ， 筛选后约1100条 。
数据上主要包括：当前规模 ， 次年规模 ， 前一年涨幅 ， 次年涨幅 ， 后期涨幅和最大回撤 ， 其中红色字体为同一列排名前20% ， 也就是前1/5的优秀基金 ， 绿色字体为后20% ， 是排名后1/5的基金 ， 具体如下：
2017年末规模排名
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如上图 ， 黄色高亮背景为重点数据 ， 这组主要展示2017年末 ， 50亿以上规模在2018年以及最近3年的业绩情况 。
最下方是50亿以上均值和所有规模的总平均对比 。
数据显示 ， 2017年末规模最大的基金 ， 在2018、19年是跑输总平均的 ， 近3年表现更不如总平均 ， 同时回撤还更大 。
其中有3个规律：
1. 2017年末规模>50亿的基金 ， 在2017年涨幅靠前的基金比较多（说明跟风太多）；2.同时在2018年 ， 后20%的概率明显增加（绿字体）；3.近3年涨幅和最大回撤也是绿色明显多于红色 。
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这是30-50亿均值对比 ， 分析原理同上 ，简单说：这组数据的涨幅和回撤也不如总平均值 ， 其它方面大家自己认真对比 ， 就不多重复了 。
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10-30亿均值对比 ， 稍有好转 ， 但依然低于均值 。
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5-10亿在近3年涨幅和最大回撤都好于均值 ， 也远高于上面三组数据 ， 比30-50亿平均要高出24% 。
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2-5亿均值整体上也是高于总平均 ， 比上组稍微低一点 。
因为基金过多 ， 无法展示全部基金 ， 页面中只截了一部分 ， 如果有需要 ， 后面可以发原版 。
下面用同样原理看其它年份：
2018年末规模排名
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style="text-align: start">这是2018年末规模和后续业绩 ， 分析原理同上 ， 还是重点看高亮部分 。
2018是近几年最大的熊市 ， 交易比较惨淡 ， 本年末规模50亿以上的有所减少 ， 业绩上在次年和总平均差不多 ， 近一年大幅跑输同类14% ， 且排名靠后的基金比较多 。
30-50亿均值的 ， 无论在2019、2020年均跑输同类 ， 后20%的基金也比较多 。
本文插图
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10-30亿也低于同类平均 ， 不过幅度在缩小 ， 近一年只差了3%
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