巨头|隆基股份、通威股份两大巨头深度绑定，共担风险还是另有原因？多晶硅|单晶硅|项目|产能|隆基股份|通

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图片来源：视觉中国

采访人员 | 陈慧东

光伏两大巨头隆基股份（601012.SH）与通威股份（600438.SH）日前公告称，双方签订了《合作协议》，主要就隆基股份拟参股通威股份旗下两家硅料子公司，并建立长期稳定的多晶硅料供需关系等事项达成合作意向。
为抵御产业链涨价风险，在地区加速“一体化”布局，巨头们“抱团取暖” 。但在这场产能扩张的竞赛中，资金链压力、产能过剩风险等危机环伺，谁将是赢家？
巨头们“抱团取暖”抵御风险
9月28日，隆基股份早盘最高涨至76元/股，接近其股价的历史最高点，截至收盘报74元/股，涨4.05% ，成交44.47亿元；通威股份早盘曾短暂触及涨停，截至收盘报26.78元/股，涨7.94% ，成交28.05亿元。
单晶硅龙头隆基股份日前公告称，公司与通威股份签订了《合作协议》、《关于四川永祥新能源有限公司增资扩股协议》和《关于云南通威高纯晶硅有限公司投资协议》，就公司参股投资通威股份的控股子公司四川永祥新能源有限公司（以下简称“永祥新能源”）和云南通威高纯晶硅有限公司（以下简称“云南通威”），并与通威股份建立长期稳定的多晶硅料供需关系达成合作意向。

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根据合作协议，双方拟将永祥新能源注册资本由12亿元增加至28亿元，高纯晶硅项目扩产后设计年产能达7.5万吨；隆基股份拟参股投资云南通威（通威股份保山4万吨高纯晶硅项目实施主体），参股后持股比例49% 。
多晶硅料供需合作方面，双方以每年10.18万吨多晶硅料的交易量为基础目标。隆基股份的硅料需求优先从通威股份采购，通威股份硅料优先保障供给隆基股份。在合资公司硅料项目新产能投产前，通威股份将优先满足2020-2021年隆基股份多晶硅料采购需要，具体另行签订采购协议。
伴随着今年7月以来市场供应趋紧，硅料的价格一直处于上涨状态。资料显示， 9月份，国内多晶硅价格已上涨至百元每公斤，较年初涨幅超30% 。上游硅料价格的波动，则陆续传导至下游，对硅片、电池片、组件等价格带来影响。
隆基股份为全球市场的单晶硅龙头，也是全球市值最高的光伏企业。通威股份则被认为是“多晶硅料+电池片”的双龙头企业。
为抵御产业链涨价风险，实现在光伏产业的战略合作，早在2019年6月，隆基股份与通威股份就签订了战略合作协议。协议包括项目投资和供应链合作两方面内容，项目投资方面，通威股份战略入股隆基股份宁夏银川15GW单晶硅棒和切片项目，隆基股份也按照对等金额战略入股通威股份包头5万吨高纯晶硅项目，两方入股后均持有相关项目30%股权。
此外，今年9月10日，隆基股份与通威股份再次签订了《硅片采购框架合同之2021年度长单合同》，就2021年度单晶硅片的采购数量等事宜达成补充协议，将框架合同项下的2021年度长单合同数量调整为26亿片。
隆基股份相关负责人告诉界面新闻，两家公司之所以不断加大合作力度，一方面是稳定供应，签长单是光伏企业保证稳定供应的惯例。另一方面，截至目前，隆基股份在云南累计完成投资远超200亿元，通过参股投资云南通威，两家公司可以实现供应链本地化，进一步优化产业布局。
至于双方长期的战略合作对于降低企业成本的影响力度，上述负责人表示，目前各家硅料厂商产量均在爬坡，硅料价格也会逐渐回落。光伏企业成本降低主要途径还是通过技术进步。此外，在市场需求刺激下扩产等方式也能一定程度降低成本。