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环球老虎财经|以梁浩领衔成长投资天团为后盾，鹏华成长智选正式出击


主动管理依赖的是人 ， 量化选股依赖的是程序 。 人会因为知识和时间的限制错失一些机会 ， 同样 ， 传统量化程序的缺陷是不能辨别财务造假、公司的治理和管理层品格 ， 而鹏华通过主动管理有望将这一缺陷弥补 。 目前 ， “主动管理+量化选股”策略在鹏华研究智选混合已经通过优异的成绩被证明有效 。 而这样的策略或许会成为鹏华基金在主动量化领域的一把“杀手锏” ， 助力新基鹏华成长智选再攀高峰 。
近年来 ， 在以结构性为主导的A股市场行情中 ， 投资操作的难度显著加大 。 在此背景下 ， 量化投资却在这几年风光无二 ， 其凭借低风险、高收益的策略赢得一众投资者的青睐 。
据了解 ， 鹏华研究智选混合基金 ， 一直是鹏华基金研究部旗下主动管理+量化选股策略的代表作 ， 其成立于2019年5月6日 ， 基金管理人为梁浩、包兵华 ， 根据choice数据显示 ， 截止9月22日 ， 鹏华研究智选混合累计净值1.7748 ， 年化收益达51.26% ， 远超基准收益率 。
鹏华研究智选业绩出色的背后 ， 是鹏华基金在探索“智能选股赋能主动研究”上的成功 。 如今A股上市公司数量已经突破4000只 ， 仅仅依赖基金经理或团队的人力行为完成对全市场个股的精准追踪 ， 是极其困难的 。 基金经理都有自身一定范围的能力圈 ， 不同市场风格下 ， 想要完成一次次漂亮的“小而美”全垒打 ， 大数据智能选股模型的支持就相当重要 。
值得注意的是 ， 拥有21年深厚积淀的鹏华基金 ， 此次再添主动量化投资新品 。 9月22日起 ， 鹏华成长投资天团系列全新力作、由梁浩和包兵华共同管理的鹏华成长智选正式发行 。 “主动管理+量化选股”的策略 ， 将力争实现长期稳定超额回报 ， 为投资者提供结构性行情下捕捉投资机会的新工具 。
新基金 鹏华成长智选 采用“主动管理+量化选股”策略
海外成熟市场的研究表明 ， 股票、债券和现金等价物之间的资产配置是长期投资回报的主要决定因素 。 多元化的资产配置加上新的投资策略可创造多元化投资收益机会 ， 并有可能降低组合的波动从而提高回报 。
资料显示 ， 正在发售中的鹏华成长智选混合被称为鹏华研究智选混合进阶版 。
拟投资的股票资产占基金资产的比例为60%-95%（其中 ， 投资于港股通标的股票占股票资产的比例不超过50%） 。 灵活的股票资产配置 ， 有助于基金经理在不同市况下进行优化资产配置 。
与以往单纯量化选股不同的是 ， 鹏华成长智选采用“主动管理+量化选股”的策略 。
通过主动投资理念建模 ， 解决基于单纯的数据挖掘过度拟合模型容易失效的问题；其次通过行业研究员力争过滤基本面有瑕疵的个股（例如涉嫌财务造假） ， 使组合更加稳健；再通过量化处理海量数据 ， 广泛覆盖和高效执行 ， 避免漂移 ， 克服人性弱点 。
【环球老虎财经|以梁浩领衔成长投资天团为后盾，鹏华成长智选正式出击】此外 ， 新基金鹏华成长智选将采用“大数据量化选股 ， 基本面研究加持”的策略 ， 全面覆盖“价值、成长、周期、主题”四大类投资机会 。 具体管理中 ， 由量化团队借助大数据分析技术 ， 将投资理念模型化 ， 拓宽广度；由主动权益团队 ， 从基本面研究出发 ， 对量化选股的结果进行过滤 ， 量化分析和主动研究 ， 双重印证之后 ， 才会进行布局 ， 同时 ， 该基金不进行过多的仓位择时 ， 通过持股高度分散来降低组合的波动率和提高容错率 。
在行业配置上讲究均衡 ， 不追风口 ， 主要侧重于抓取个股的机会 ， 不断挖掘出市场未注意到的“小而美”个股 。 同时进行月度调仓 ， 不断进行再平衡策略 ， 对于明显偏离基本面高估或者短期上涨过快的个股 ， 进行适当减少或清仓 ， 反之亦然 。
如此看来 ， 新基金在投资名将梁浩和主动量化专家包兵华的加持下或将实现“主动管理+量化选股”1+1＞2的效果 。


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