标的|券商场外期权业务管理办法来了：参与资质放宽至BBB类；挂钩个股扩大至融资融券标的！
_本文原题为 券商场外期权业务管理办法来了：参与资质放宽至BBB类；挂钩个股扩大至融资融券标的！
每经采访人员：刘海军 每经编辑：何剑岭
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9月25日 ， 中国证券业协会发布了实施《证券公司场外期权业务管理办法》（以下简称《管理办法》）的通知 。 协会表示 ， 为进一步完善证券公司场外期权业务的制度供给 ， 加强场外期权业务的自律管理 ， 促进业务的健康规范发展 ， 协会在广泛征集意见的基础上 ， 制定了《管理办法》 。
此次《管理办法》主要包括了灵活设置资质要求等五大方面内容 ， 场外期权参与资质由A类降至BBB 。 此外 ， 挂钩个股标的也扩大了 。
建立健全场外期权制度规范体系
【标的|券商场外期权业务管理办法来了：参与资质放宽至BBB类；挂钩个股扩大至融资融券标的！】9月25日 ， 协会发布实施了《证券公司场外期权业务管理办法》 。
《每日经济新闻》采访人员了解到 ， 协会本次发布的《管理办法》 ， 提升了自律规则层级 ， 优化完善了部分业务标准和业务流程 。
内容主要包括：
一是灵活设置资质要求 。 在风险可控的前提下 ， 适当差异化匹配分类评级情况 ， 支持信息系统和风险管理能力通过评估的有能力、有实力、有专业优势的BBB级证券公司开展相关期权业务 。
二是适度扩大标的范围 。 挂钩个股标的范围适度扩大至融资融券标的范围 ， 建立个股集中度指标公布机制 ， 有助于证券公司拓宽业务范围、提高风险对冲能力 。
三是优化投资者适当性 。 将商品类场外期权交易对手方调整至《证券期货投资者适当性管理办法》规定的专业机构投资者 ， 支持证券公司直接服务实体经济 。
四是稳定业务预期 。 对于因动态调整不再属于交易商的证券公司设置一年过渡期 ， 确保业务平稳有序衔接 。
五是强化监测监控 。 提高数据报送的标准化管理 ， 新增负面客户管理平台 ， 建立数据共享机制 ， 提升证券公司场外期权业务的透明度 ， 进一步落实“看得清、管得住”的监管要求 ， 有效防范业务风险 。
证券公司场外期权业务自2012年开展试点以来 ， 在服务投资者管理风险、促进证券公司创新发展和推动多层次资本市场发展发挥了重要作用 ， 近几年来更是迎来爆发期 。 证券业协会最新数据显示 ， 截至今年7月末 ， 场外金融衍生品交易新增初始名义本金4768.34亿元 ， 环比增长53.97%；截至7月底 ， 场外金融衍生品存续未了结初始名义本金合计8929.77亿元 ， 环比增长7.74% 。 其中 ， 场外期权5799.84亿元 ， 收益互换3129.93亿元 。
“下一步 ， 协会将落实《管理办法》相关工作 ， 建立健全场外期权制度规范体系 ， 加强业务培训和执业检查 ， 提高业务报告系统电子化程度 ， 强化实时、精准监测监控风险 ， 持续引导证券公司规范开展场外期权业务” ， 协会表示 。
场外期权参与资质由A类降至BBB类
采访人员注意到 ， 此次《管理办法》中明确了非常重要的一点：证券公司参与场外期权交易实施分层管理 ， 根据公司资本实力、分类结果、全面风险管理水平、专业人员及技术系统情况 ， 分为一级交易商和二级交易商 。 最近一年分类评级在A类AA级以上的 ， 经证监会认可 ， 可以成为一级交易商 。 最近一年分类评级在A类A级以上或B类BBB级以上 ， 持续规范经营且专业人员、技术系统、风险管理等符合对应条件的证券公司 ， 经协会备案 ， 可以成为二级交易商；展业一年情况良好、未有重大风险事件的 ， 可向证监会申请成为一级交易商 。
这也就是说 ， 券商参与场外期权交易的交易商资质要求从2018年的A级以上降低到了BBB级以上券商 ， 根据最新券商评级 ， 可参与的交易商数量由此达到了54家 。 将有15家AA级券商有资格成为一级交易商 ， 39家A级和BBB级券商成为二级交易商 。
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