股票行情|再鼎医药爆冷顶头槌，一张净赚 210 万！
作者|九块五
数据支持|勾股大数据
昨日 ， 再鼎医药的申购热度称得上十分惨淡 ， 申请人数仅10349人 ， 认购倍数为3.43倍 ， 回拨比例为0 。 一手中签率50% ， 申购3手即可稳中一手 ， 最终招股定价562港币 ， 顶头槌申购张数仅一张 。 但正是这张逆市场而行的顶头槌 ， 成为了本次申购中最大的赢家 ， 一夜净赚210万 。
图表一：再鼎医药配售结果
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从再鼎医药暗盘结果来看 ， 辉立暗盘收报582.5港元 ， 较发行价562港元涨3.648% 。 富途暗盘收报568.5港元 ， 较招股价562港元涨1.16% 。
图表二：辉立暗盘及富途暗盘
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然而 ， 对比美股再鼎医药ADR ， 其相对港股溢价为4.78% ， 但刚刚上市的华住集团ADR相对港股溢价却仅为0.67% 。 由此可见 ， 再鼎医药目前股价依旧偏低 ， 存在套利空间 ， 同时也可以推断辉立暗盘的涨跌幅更接近股价真实情况 。
图表三：再鼎医药及华住集团美股ADR溢价
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值得一提的是 ， 辉立暗盘开盘一度冲高 ， 涨幅达到4.27% ， 当时的ADR相对港股溢价为1.37% ， 所属溢价区间更为合理 。 所以 ， 有理由相信上市之后股价有较大可能冲击到这个点位 。 另外 ， 明日上市后也要注意美股价格变化 ， 跟随变化灵活处理 。
图表四：再鼎医药辉立暗盘分时数据
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接下来详细讲解一下各个档位的打和点 ， 以及那如神来之笔的顶头槌是如何一夜净赚210万的 。 老规矩 ， 先说明一下计算的假设条件：
1）1-7手申购仅用现金；
2）超过7手申购均采用融资 ， 根据券商方面消息 ， 融资利率统一采用3%；
3）为避免低估成本 ， 各个申购挡位中签数取最低值；
4）融资分为10倍孖展和20倍孖展两种情况 。
图表五：十倍孖展甲组盈亏平衡
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从上图可知 ， 申购1-7手主要有现金申购费用和交易佣金等成本 ， 共计约331港币 ， 对应盈亏平衡涨幅约为1.01% ， 打和点为567.68港币 。 中一签并不能赚多少钱 ， 让很多因高入场费选择打一手的投资者错失了吃肉机会 。
图表六：二十倍孖展甲组盈亏平衡
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对于申购7手以上的投资者来说 ， 融资利息是主要费用 。 而甲尾有较高的融资费用 ， 一般要求更高的打和点 ， 但是由于本次认购人数较少 ， 甲尾分得股票数量较多 ， 打和点跟甲头相差不大 。 甲尾盈亏平衡涨幅为1.32% ， 打和点为569.44港币 ， 依旧没吃到肉 。
图表七：十倍孖展乙组盈亏平衡
【股票行情|再鼎医药爆冷顶头槌，一张净赚 210 万！】
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本次配售乙组拿货较多 ， 可谓再鼎医药打新的最大赢家 。 各个档位获配比例均值约为40% ， 乙头获配比例甚至达到45% ， 因此打和点较低 。 只要暗盘稍微涨几个点 ， 就能赚得盆满钵满 。 不多说 ， 直接上乙头的收益率 。
下面以乙头为例计算辉立暗盘收益：假设乙头采用10倍孖展 ， 申购160手 ， 中72手
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