期汇金|从 5 个月暴赚 7.69 亿到浮亏 2.58 亿，A 股“期货大神”栽了？
9月25日 ， 秦安股份一字跌停 。 从今年4月到9月 ， 这家公司董事长亲自带队 ， 从事期货投资 ， 短短5个月时间 ， 21次平仓共赚了7.69亿元 ， 被网友称为A股"期货大神" 。 然而期货市场的高波动风险还是显现了出来 ， 9月24日、25日 ， 公司一改之前连赢态势 ， 连续两次披露平仓亏损 ， 并透露目前期货账户已浮亏2.58亿元 。 南京资深期货业人士对采访人员表示 ， 近期铝期货等波动明显加大 ， 秦安股份由盈转亏并不奇怪 。 而公司也表示 ， 将逐步减少期货投资仓位 ， 并在累计收益余2亿元时全部平仓 ， 确保本金安全 。
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上交所发函 ， 公司表态"金盆洗手"
秦安股份9月25日公告 ， 公司9月23日期货投资平仓亏损人民币7348.38万元 ， 目前累计平仓亏损1.43亿元 。 公司表示 ， 截至9月23日收盘 ， 公司期货账户目前浮亏2.58亿元 ， 因相关金属价格大幅波动 ， 公司仓单目前面临较大亏损风险 。
就在前一天 ， 公司公告 ， 9月12日至9月22日 ， 公司根据对已建仓期货的后续价格走势判断 ， 对前期建仓的期货投资合约进行部分平仓 ， 平仓亏损人民币6952.55万元 。 这是公司自4月份投入期货市场以来首次披露平仓亏损 。 之前 ， 公司共21次披露平仓情况 ， 全部盈利 ， 无一失手 ， 共赚了7.69亿元 ， 被网友称为"期货大神" 。 而公司去年净利润不过1.18亿元 。 今年上半年 ， 公司实现净利润2.51亿元 ， 主要靠的就是期货投资收益 ， 扣非后净利润不过125万元 。
但如此大规模投资期货真的好吗？公告显示 ， 秦安股份最初投入了5亿额度 ， 随后又两次分别追加了2亿元 ， 共有9亿元砸向期货市场 。
然而公司主业却持续萎靡 。 秦安股份主要产品为汽车发动机关键零部件汽缸盖、汽缸体、曲轴以及变速器壳体 ， 其主要客户为长安福特等汽车生产企业 。 但这两年 ， 随着国内汽车市场景气度下降 ， 公司业绩也连续下滑 ， 2018年亏损6365万元 ， 2019年扭亏主要靠卖掉了一处厂房资产 。
而期货市场向来以高波动、高风险出名 。 秦安股份成立了期货管理小组 ， 由董事长、总经理唐远明亲自带队 。 但包括唐远明在内 ， 其团队无一有专业投资背景 。 有网友表示 ， "别人就是套保而已 ， 它是基本玩成投机" 。 还有人直言 ， 公司"赌性真大 ， 不想下桌了" 。
9月11日 ， 上交所对秦安股份炒期货一事下发监管工作函 。 随后 ， 公司9月14日公告表示 ， 期货投资具有高风险性 ， 其收益具有极大不确定性 ， 随着期货标的的价格恢复常态 ， 未来期货投资的盈利空间有限 ， 公司将有序退出对大宗商品期货的操作 ， 降低期货交易规模 。
然而没等退出 ， 短短几天时间 ， 公司前期收益已经回吐了不少 。
网友怀疑公司还炒了银期货
为何几天之内就极速转亏？根据秦安股份之前公告 ， 公司期货投资具体品种有铝、锌、铜和黄金等 ， 最主要投资标的是铝 。 铝期货价格在今年4月初显著下跌 ， 近5个月以来最高涨幅近30% ， 近期有所回落 。 公司表示 ， 随着铝等价格逐步回归 ， 公司投资期货的后续收益空间收窄 ， 将有序退出期货投资 。
秦安股份生产经营的主要原材料为铝 ， 2019年公司采购铝7312.5吨 ， 采购金额1.03亿元 。 但公司自己也承认 ， 目前期货投资金额远超原材料所需金额及相应套期保值需求 。
南京一资深期货业人士对采访人员表示 ， 如果是套期保值 ， 期货操作应该是与原材料库存价格相反的方向 ， 按照秦安股份的说法 ， 应该是建立了虚拟库存 ， 那么其盈亏就是随行就市了 ， 还要看他们用了多大的杠杆 ， 杠杆越大 ， 行情波动越大 。 "估计可能是现在的头寸和这两天行情方向是相反的 ， 所以出现了亏损 。 "
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