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华尔街瞭望|京东数科能否撑起2000亿估值？( 二 )


当然很多网友可能会质疑 ， 在流量的获取上 ， 京东数科不还有自己的“亲爸爸”京东吗？京东集团和京东数科之间现仍存在着大量的交易往来 ， 京东数科约30%的收入都是来自京东集团 ， 京东不仅是京东数科第一大客户 ， 还是其第一大供应商 。
其实 ， 这才是目前京东数科面临的最大问题 ， 在流量获取与发展模式上始终没有办法做到完全独立！当下还得依靠京东生态存活
华尔街瞭望|京东数科能否撑起2000亿估值？
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京东数科目前作为京东旗下的子公司 ， 京东持有36.8%的股权 ， 刘强东直接持股8.86% ， 加上另外三家公司的间接持股 ， 刘强东合计持股50.35% ， 通过AB股投票权设置 ， 刘强东享有74.77%的表决权 ， 牢牢掌控着这家公司 。
说这是刘强东的“一言堂”并不过分 ， 也因此京东数科的利益必将和整个京东集团牢牢绑定在一起 。
短期来看 ， 京东数科背后会有京东的技术实力、电商、物流、仓储体系作为支撑 ， 这是显著优势 ， 但对自己的竞争对手而言 ， 却无法构成绝对威胁 。
缺少类似支付宝这样的爆款APP产品 ， 或者微信红包这样的便捷消费方式 ， 注定在C端市场 ， 其只能依靠京东生态存活 。
从“数字金融”到“金融科技”再到“数字科技” ， 历经两次转型 ， 看似每一步都踏在了时代的风口 ， 但是期间面临发展空间的不断挤压 ， 才是逼迫其不断突围的关键推动力 。
纵观近些年京东数科的高速发展 ， 颇有种夹缝求生存的感觉！
而通过招股书内容可以进一步发现 ， 京东数科将其对于金融领域的理解和积累正在在朝更多其他企业迁移 ， 而欲要走出单一的金融服务领域 。
以数字化解决方案为基础 ， AI、数据技术、物联网、区块链等技术为跳板 ， TOG强调的智慧政务在往后将会迎来巨大市场空间 。
只是对标蚂蚁创新业务营收几乎忽略不计的数据来看 ， 这种大跨度的跳跃 ， 蕴含的风险同样巨大 。 而且历经几次升级 ， 现在的京东数科从营收构成来看 ， 金融和科技的界限划分异常明显 ， 没有所谓的协同效应可言 。
如何将此前的金融科技属性 ， 融合于数字科技领域 ， 形成一种更高阶的“TechFin” ， 以此向外扩散自己的业务范畴 ， 才是其接下来要直面的挑战！
作为目前国内的“数字科技第一股” ， 前景如何 ， 还需等待时间检验！


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