王府井|欧亚集团：与王府井市值差10多倍，董事长坚定看好
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欧亚集团 ， 我们在7月19日 ， 分析过 。
结论是 ， 全国8张免税牌照 ， 欧亚也有一张 ， 因为注册资本没缴纳 ， 所以将来多数会去申请 。
驳斥了董秘说没在申请一说 。
没料想 ， 分析一出的次日 ， 公司就宣布要申请牌照 ， 导致股价涨停 。
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可惜 ， 好景不长 ， 和其他免税概念涨幅翻了几番不同 ， 公司由于2股东是被接管的安邦保险 ， 估计产品到期了要处置 ， 所以 ， 上档抛压非常大 。
因此 ， 股价也快速回落 。
现在 ， 公司半年报已出 ， 我们对比王府井 ， 看看基本面的情况 。
半年收入：两家都下滑 ， 下滑幅度王府井还多一些 。
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上半年 ， 会计准则变更 ， 因此 ， 看上去下滑的比较多 ， 实质不考虑会计因素 ， 下滑在2成不到 。
净利润：两家都下滑 ， 但是2季度环比都有改善 。 欧亚的还略高于王府井 。
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style="text-align: justify">但是 ， 市值差太多了 。
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style="text-align: justify">就是因为 ， 王府井在6月公告 ， 免税牌照通过了 。
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【王府井|欧亚集团：与王府井市值差10多倍，董事长坚定看好】
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王府井基金数量124家 ， 还有1家外资 。 欧亚——0！
为什么大家对于拿到牌照的王府井会如此追捧呢？
我们先来说韩国 。 韩国免税主要在市内 ， 乐天免税店最出名 ， 是中国游客必去和代购的最佳地点 。
他一年的免税消费基本都是中国人产生的 ， 大概是1000亿 。
那么 ， 假设中国中免现在牌照最多 ， 布局最早 ， 占据了9成份额 ， 那么 ， 剩下的1成 ， 5家分 。 也就是每家可以分到20亿！
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基本都是王府井、欧亚这种体量现在营收规模的一倍了！
这还只是一个韩国！全球的免税消费大概是5000亿 。 而且 ， 还要考虑本来没出境的消费者想去消费的部分 。
虽然 ， 牌照的趋势将来肯定是会越来越多的百货公司去申请 ，
至少眼下2年还是可以管饱的 。
这也就是为什么 ， 欧亚集团的董事长曹和平一直在增持 。
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不过 ， 公司职工似乎并没有董事长这么坚定 ， 1季度增持的长春权安投资 ， 经穿透 ， 是欧亚的职工持股 ， 2季度又减持全退出了 。 目测也没赚多少 ， 50万左右吧！
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