江苏龙网

  1. 首页 > 资讯 > 财经 > >

理财|业绩与风险齐增 青岛农商行快速扩张喜忧参半

《投资者网》宋咏婷
理财|业绩与风险齐增 青岛农商行快速扩张喜忧参半
文章图片

作为山东省首家地级市农商行 ， 青农商行（002958.SZ）于8月25日发布了2020年中报 ， 其中可谓“喜忧参半” 。
喜的是 ， 截至2020年6月末 ， 青农商行实现营业收入、归属于母公司股东的净利润分别为50.44亿元、14.84亿元 ， 同比增长17.45%、4.81% 。
忧的是 ， 营收利润双增的背后 ， 资本充足率下滑带来的风控隐患值得警惕 。 根据今年中报 ， 青农商行资本充足指标较上年末进一步下滑 ， 该行仍面临资本消耗过快的问题 。
值得一提的是 ， 青农商行在二级市场“遇冷” 。 根据Wind显示 ， 截至6月30日 ， 青农商行上半年区间跌幅29% ， 居上市农商行区间跌幅首位 。
快速扩张下资本承压
2016年以来 ， 青农商行快速扩张 。 2016年、2017年 ， 该行的资产规模增速均在20%以上 。 直至目前 ， 该行总资产同比增速仍保持在较高水平 。 今年6月末 ， 总资产规模3759.5亿元 ， 同比增长约18% 。
在规模加速扩张的同时 ， 其资本消耗问题也渐渐显露：若商业银行规模扩张之下无法保证资本充足 ， 则有可能降低商业银行的风险抵御能力 ， 增大经营风险 。
一般而言 ， 中小银行核心一级资本的外源性补充途径较为有限 ， 目前仅有IPO、可转债、增发等补充工具 。 去年3月 ， 青农商行成功登陆A股资本市场 ， 募得资金净额约21.52亿元 。 但这并未有效缓解该行资本金下滑问题 。
2019年末 ， 青农商行核心一级资本充足率较2018年末下降0.12个百分点至10.48% 。 对比而言 ， 同样于2019年上市的紫金银行（601860.SH）上市后资本充足率有效提升 。 2019年末 ， 该行核心一级资本充足率为11.07% ， 较2018年同期增长1.37个百分点 。
纵观所有A股上市农商行 ， 青农商行在资本充足水平方面处于弱势 。
目前 ， A股上市的8家农商行已全部披露2020年中报 。 根据Wind显示 ， 截至6月底 ， 青农商行资本充足率为12.16% ， 居于末位；一级资本充足率、核心一级资本充足率分别为9.69%和9.68% ， 在8家农商行中也处于倒数 。 8家A股上市农商行中 ， 一级资本充足率和核心一级资本充足率最高的是江阴银行（002807.SZ） ， 分别为12.86%和12.85%；资本充足率排位第一的渝农商行（601077.SH）为14.77% ， 资本实力较为优异 。
8月26日 ， 青农商行发行50亿元可转债 ， 转债简称“青农转债” 。 青农商行称 ， “扣除发行费用后将全部用于支持本行未来业务发展 ， 在可转债转股后按照相关监管要求用于补充本行核心一级资本 ， 提高本行的资本充足率水平 。 ”
此次补充资本后能够在多大程度上缓解青农商行的资本压力 ， 仍有待验证 。 《投资者网》就相关问题向青农商行求证 ， 未获得对方回复 。
理财业务不合规被罚130万
根据我国《商业银行资本管理办法（试行）》规定 ， 商业银行涉及零售业务与中间业务的风险权重低于对公资产 。 因此 ， 大多数银行选择向零售转型以及发展中间业务来减少资本占用 ， 提高资本充足水平 。
截至6月末 ， 青农商行个人贷款及垫款为510.61亿元 ， 占发放贷款和垫款总额的比例为25.25% ， 占比较去年年末略微下降；整体的零售银行业务占该行营业收入约33% 。 对比2017年—2019年 ， 青农商行零售银行业务占营业收入比重分别为47%、44%和42% ， 呈逐年下降的趋势 。
虽然整体零售银行业务增长上稍显乏力 ， 但青农商行在发展中间业务上表现较为亮眼 ， 可一定程度应对该行资本补充难的问题 。
上半年 ， 青农商行手续费及佣金收入为2.18亿元 ， 较去年同期增长38%；手续费及佣金净收入1.86亿元 ， 增长44.14% 。 青农商行在业绩报告中解释称 ， 手续费及佣金收入增加过多是由于该行高度重视中间业务收入 ， 不断丰富中间业务产品 ， 承诺担保及理财业务增长过快所致 。 报告期内 ， 青农商行累计发行理财产品421期 ， 销售金额416.85亿元 。 报告期末 ， 理财余额304亿元 。


推荐阅读


上一篇：|线上乏力上半年净利下滑八成 明牌珠宝如何打动“后浪”

下一篇：康美|接盘方股东隐现国资背景？ST康美易主四大疑点待解