江苏龙网

  1. 首页 > 人文 > >

Odaily星球日报|IN吗？如何在DeFi建仓时把握风险，你会一上赌桌就ALL

【Odaily星球日报|IN吗？如何在DeFi建仓时把握风险，你会一上赌桌就ALL】本文来自phemex ， 原文作者：NicolasTang
Odaily星球日报译者|Moni
Odaily星球日报|IN吗？如何在DeFi建仓时把握风险，你会一上赌桌就ALL
文章图片
对于交易者和投资者而言 ， 不管是传统金融系统还是DeFi交易系统 ， 有一个要素至关重要：仓位大小 。 或者 ， 用通俗的话来说 ， 当你看中一笔投资交易 ， 该如何押注又该押注多少呢？
学会分配仓位大小至关重要 ， 就像在日常生活中理财一样 ， 这将是一种有助于获得长期成功的能力 。 为了让大家更好地理解这一点 ， 你可以将自己的“交易习惯”看作是一家公司（虽然这种思路有些怪异） ， 如果仓位调整不当就有可能会导致你的公司破产——从这个角度来看 ， 分配仓位可以说是你投资理财中的头等大事 。
想象一下 ， 如果您刚坐在扑克桌旁 。 您会在前几手把口袋里的筹码全押吗？即使您拥有最好的一手牌 ， 尽管您可能会下更多的赌注 ， 但您也不可能在任何一次下注中尝试去冒“ALLIN”的风险 。
在交易中 ， 每个人都会承担损失 ， 这点毫无疑问 。 我们处理和记录交易的部分原因 ， 就是为了搞清楚在给定样本中自己可能会有多少损失 。 即便一个系统能在四次押注中获得三次盈利 ， 但预计会有78%的几率连续发生四次亏损；如果一个系统有50%的几率赚钱 ， 那么将会有88%的几率连续亏损八次——以此类推的话 ， 不管你的账户里有多少钱 ， 最终都会让你覆水难收 。
即便如此 ， 你可能也会想：
“没关系 ， 如果每笔交易我只冒账户1%损失的风险 ， 问题也不会很大吧 。 ”
错了！这种想法依然有问题 ， 问题在于 ， 你的交易失效与正确的止损位置不一定总是相距1% ， 而且你甚至都没有考虑交易成本和滑点问题 。 （星球君注：滑点是指下单的点位和最后成交的点位有差距 ， 结果导致客户下达的指定交易价格与实际成交价格存在较大差别 。 ）所以 ， 建仓规模应该根据你自己的实际风险限额进行调整 ， 而且还需要考虑交易无效或止损范围等因素 。
交易者可以使用几种不同的方式来计算和管理持仓规模 ， 但有四种主要的选择 ， 分别是：
1、单笔金额单位；
2、等价单位模型；
3、波动率百分比；
4、风险百分比（该选项是最常用的） 。
对于初学者来说 ， 风险百分比模型最有意义 。 在风险百分比模型中 ， 我们首先需要确定每笔交易可以承受的风险——为了说明这一点 ， 就让我们就从你自以为能承受的“1%”开始 ， 当然随着交易者对系统性能的逐渐熟悉 ， 他们可能会变得越来越敢于冒险 ， 因此这个值最终会发生变化 。
让我们先来假设一位名叫“ABC”的交易员 ， 他的账户里有价值10,000美元的资产 ， 而且愿意为每笔交易承担1%的风险 ， 这意味着他愿意为每笔交易损失的最大金额是其账户总价值的1% 。 此时你可能会产生一个错误思维 ， 即认为这位交易员只会使用其账户资产的1%来购买股票 ， 但事实其实正相反 ， 他可能会根据与自己仓位相关的特质风险来调整自己的头寸 。
现在 ， 我们再假设“ABC”有时会找到一些交易设置 ， 可以把止损头寸完美滴控制在其入场点1%的仓位上 ， 而且可以在每次交易中都使用他的全部账户余额——不过 ， 这可能不是最好的建仓手段 ， 因为这么做会使你没有任何现金可以补仓 ， 但也有可能（你可以用自己赚到的钱继续建仓投资） 。 但在绝大多数现实情况下 ， 加入你所设定的初始风险百分比只有1% ， 但在交易的时候 ， 最合适的止损头寸往往可能会比账户总额的1%要大（即你亏损的钱超过了你所能承受的范围） ， 此时如果你使用的是“全部账户余额”在加以 ， 那么就意味着你所承担的风险已经超出了自己（或系统）所允许的范围 。


推荐阅读


上一篇：简单观察|“十四五”规划：战略分析注意5点

下一篇：个人破产|定了，个人也可以破产了！设三年免责考察，这类人的翻身机会来了